ભારતીય ઓટો ફાઇનાન્સ સેક્ટર ઝડપથી વિકાસ કરી રહ્યું છે, જેમાં વપરાયેલી કાર લોન **26.2%** ના વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર સાથે આગળ છે. આ ઔપચારિક ધિરાણ અને ઉચ્ચ-મૂલ્યના વાહનો તરફના બદલાવ નોંધપાત્ર હોવા છતાં, રોકાણકારોએ વપરાયેલી કાર અને કોમર્શિયલ વાહન સેગમેન્ટમાં ઊંચા રિપેમેન્ટ જોખમો પર ધ્યાન આપવું જોઈએ.
વપરાયેલી કાર લોનમાં જંગી વૃદ્ધિ
ભારતનું વાહન ધિરાણ માર્કેટ એક મોટા પરિવર્તનમાંથી પસાર થઈ રહ્યું છે, જેમાં વપરાયેલી કાર માટેની લોન ખૂબ જ લોકપ્રિય બની રહી છે. જૂન 2021 થી જૂન 2026 સુધી, વપરાયેલી કાર લોન સેગમેન્ટમાં 26.2% ના ચક્રવૃદ્ધિ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર (CAGR) જોવા મળ્યો છે, જે અન્ય ઓટો ફાઇનાન્સ શ્રેણીઓને પાછળ છોડી દે છે. આ દર્શાવે છે કે વધુ ગ્રાહકો અનૌપચારિક ઉધાર પદ્ધતિઓ છોડીને વપરાયેલા વાહનો માટે ઔપચારિક બેંક કે નોન-બેંક ધિરાણ પર નિર્ભર થઈ રહ્યા છે.
ક્રેડિટ એક્સેસ અને પ્રીમિયરાઈઝેશન
આ વૃદ્ધિનું મુખ્ય કારણ એ છે કે પ્રથમ વખત લોન લેનારાઓ ઔપચારિક ક્રેડિટ સિસ્ટમમાં પ્રવેશી રહ્યા છે. નાણાકીય વર્ષ 2027 ના પ્રથમ ક્વાર્ટરમાં વપરાયેલી કાર લોનના લગભગ 75% ઓરિજિનેશન એવા લોકોને આપવામાં આવ્યા હતા જેમણે અગાઉ આવી કોઈ પ્રોડક્ટ લીધી ન હતી. ટુ-વ્હીલર લોન આ નાણાકીય સમાવેશ માટે પ્રાથમિક ગેટવે તરીકે કામ કરી રહી છે, જેમાં આ સેગમેન્ટના ઉધાર લેનારાઓની સંખ્યા પાંચ વર્ષ પહેલાં 2.3 કરોડ થી વધીને જૂન 2026 સુધીમાં 3.6 કરોડ થવાની ધારણા છે.
આ ઉપરાંત, પ્રીમિયરાઈઝેશન (વધુ મોંઘા વાહનો ખરીદવાનો ટ્રેન્ડ) પણ સ્પષ્ટપણે જોવા મળી રહ્યો છે. નાણાકીય વર્ષ 2027 ના પ્રથમ ક્વાર્ટરમાં નવી ઓટો લોન માટે સરેરાશ ટિકિટ સાઈઝ ₹8.6 લાખ સુધી પહોંચી ગઈ છે. ₹15 લાખ થી વધુની લોન હવે માર્કેટનો 29.8% હિસ્સો ધરાવે છે, જે બે વર્ષ પહેલાં માત્ર 27.6% હતી. આ ઉચ્ચ-મૂલ્ય ધિરાણ તરફનો ઝુકાવ સૂચવે છે કે શહેરી અને અર્ધ-શહેરી ગ્રાહકો તેમની વાહન પસંદગીઓને અપગ્રેડ કરી રહ્યા છે.
જોખમો અને ડિફોલ્ટના વલણો
જોકે સેક્ટર વિકાસ કરી રહ્યું છે, તેમાં કેટલાક ચોક્કસ જોખમો છે જેના પર રોકાણકારોએ નજર રાખવી જોઈએ. ડેટા દર્શાવે છે કે વપરાયેલી કાર લોનમાં ડિફોલ્ટ રેટ 3.1% છે, જે નવી કાર લોન માટેના 2.1% કરતા વધારે છે. સરળ શબ્દોમાં કહીએ તો, ઉધાર લેનારાઓને નવી કારની તુલનામાં વપરાયેલી કાર માટે લોન ચૂકવવામાં થોડી વધુ મુશ્કેલી પડી રહી છે.
કોમર્શિયલ વાહન સેગમેન્ટ, જે છેલ્લા પાંચ વર્ષમાં 20.1% વાર્ષિક દરે વિકસ્યો છે, તે પણ પોતાની પડકારોનો સામનો કરી રહ્યું છે. આ સેગમેન્ટમાં હાલમાં 4.1% નો પ્રારંભિક-તબક્કાનો ડિફોલ્ટ રેટ જોવા મળે છે. આ ઉપરાંત, લિવરેજમાં વધારો થયો છે, કારણ કે 19.9% કોમર્શિયલ વાહન ઉધાર લેનારાઓ હવે બે કે તેથી વધુ સક્રિય લોનનું સંચાલન કરે છે, જે 2021 માં 15.7% હતું. મલ્ટી-લોન એક્સપોઝરનો આ વધારો ઉધાર લેનારાઓ પર નાણાકીય દબાણ લાવી શકે છે, જે દેવું ચૂકવવાની તેમની ક્ષમતાને અસર કરી શકે છે.
આગળ જતાં, વાહન ધિરાણ ક્ષેત્રનું નાણાકીય સ્વાસ્થ્ય એ વાત પર નિર્ભર રહેશે કે ધિરાણકર્તાઓ વપરાયેલી કાર અને કોમર્શિયલ સેગમેન્ટમાં આ જોખમોનું કેટલી સારી રીતે સંચાલન કરે છે. રોકાણકારો ક્રેડિટ ક્વોલિટી રિપોર્ટ્સ અને ધિરાણકર્તાઓ પાસેથી મેનેજમેન્ટ કોમેન્ટ્રી પર નજર રાખી શકે છે જેથી રિપેમેન્ટના વલણો અને તેઓ આક્રમક વૃદ્ધિને નીચા ડિફોલ્ટ સ્તર જાળવી રાખીને કેવી રીતે સંતુલિત કરે છે તે અંગે અપડેટ મેળવી શકાય.