Whalesbook
બ્રોકરેજ હાઉસ ચોઈસ ઇક્વિટીઝની Hero MotoCorp પર તેજી
Choice Institutional Equities એ Hero MotoCorp ના કવરેજની શરૂઆત 'Buy' રેટિંગ સાથે કરી છે અને શેર માટે ₹6,000 નો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ આપ્યો છે. આ પોઝિટિવ રેટિંગ ટુ-વ્હીલર જાયન્ટના Q4FY26 અને સમગ્ર નાણાકીય વર્ષ 2026 (FY26) માં નોંધાયેલા મજબૂત પ્રદર્શન બાદ આવ્યું છે, જે બ્રોડ-બેઝ્ડ ગ્રોથ અને સુધારેલા પ્રોફિટ માર્જિન દ્વારા સંચાલિત છે.
ગ્રોથના મુખ્ય પરિબળો: ડિમાન્ડ, પ્રોડક્ટ્સ અને પ્રાઈસિંગ
બ્રોકરેજના રિપોર્ટમાં Hero MotoCorp ના પ્રદર્શનને ટેકો આપતા કેટલાક મુખ્ય પરિબળો પર પ્રકાશ પાડવામાં આવ્યો છે. લગ્નની સિઝન અને સંભવિત પે કમિશનના કારણે એન્ટ્રી-લેવલ મોટરસાયકલની ડિમાન્ડમાં વધારો થવાની અપેક્ષા છે. સ્પર્ધાત્મક 125cc સેગમેન્ટમાં સ્ટ્રેટેજિક નવા લોન્ચ, Q4FY26 માં લગભગ 3% ક્વાર્ટર-ઓવર-ક્વાર્ટર સરેરાશ વેચાણ કિંમત (ASP) માં સતત વૃદ્ધિ સાથે મળીને, પ્રોડક્ટ મિક્સને સુધારવામાં મદદ કરી રહ્યા છે.
ઇન્વેન્ટરી લેવલ અને ગ્રામીણ બજારનો આઉટલુક
Q4FY26 ના અંત સુધીમાં ડીલર ઇન્વેન્ટરી લેવલ લગભગ પાંચ અઠવાડિયા સુધી ઘટાડવામાં આવ્યા હતા, જે મજબૂત રિટેલ સેલ્સ સૂચવે છે. Hero MotoCorp નું મેનેજમેન્ટ ગ્રામીણ માંગમાં ધીમી પરંતુ સતત રિકવરીની અપેક્ષા રાખે છે, જે વોલ્યુમ માટે ચાવીરૂપ છે અને આગામી સમયગાળામાં વેચાણને વધુ વેગ આપશે તેવી શક્યતા છે.
અર્નિંગ્સ અંદાજ અને વેલ્યુએશન
તાજેતરના પ્રદર્શનના આધારે Choice Institutional Equities એ FY27 અને FY28 માટે EPS અંદાજમાં થોડો વધારો કર્યો છે. ₹6,000 નો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ યથાવત રાખવામાં આવ્યો છે, જે કંપનીનું ફોરવર્ડ અર્નિંગ્સ પર 18 ગણા વેલ્યુએશન સૂચવે છે. પ્રોજેક્ટેડ FY28E EPS ના આધારે આ PEG રેશિયો 1.7x થાય છે.