Whalesbook
Motilal Oswal એ Hero MotoCorp પર 'BUY' રેટિંગ યથાવત રાખ્યું
બ્રોકરેજ હાઉસ Motilal Oswal એ Hero MotoCorp પર 'BUY' રેટિંગ ફરીથી પુષ્ટિ કર્યું છે, જે શેર માટે ₹6,205 નો લક્ષ્યાંક દર્શાવે છે. બ્રોકરેજ ફર્મ કંપનીના ભવિષ્ય અંગે સકારાત્મક છે, જે મજબૂત માંગ અને વૃદ્ધિની સંભાવનાઓથી પ્રેરિત છે. જોકે, વિશ્લેષકો ચેતવણી આપે છે કે તાજેતરના ભાવ વધારા છતાં, વધતા ઇનપુટ ખર્ચ (input costs) નજીકના ગાળામાં માર્જિન પર દબાણ લાવી શકે છે.
માંગમાં ઉછાળો મુખ્ય વૃદ્ધિના પરિબળો
Hero MotoCorp ના ઉત્પાદનો માટે માંગમાં નોંધપાત્ર વધારો જોવા મળી રહ્યો છે. આમાં Splendor મોડેલનું મજબૂત વેચાણ, Glamour અને Xtreme125R જેવા નવા લોન્ચ દ્વારા 125cc મોટરસાઇકલ સેગમેન્ટમાં પુનરુજ્જીવન, અને પરંપરાગત તેમજ ઇલેક્ટ્રિક સ્કૂટરના વેચાણમાં તંદુરસ્ત વૃદ્ધિનો સમાવેશ થાય છે. નિકાસ (Exports) પણ નોંધપાત્ર રીતે વધી રહી છે, જે કંપની માટે વૃદ્ધિનો બીજો માર્ગ ખોલી રહી છે. શેર તાજેતરમાં આશરે ₹5,247.00 પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો હતો, જે છેલ્લા વર્ષમાં 43% નો વધારો દર્શાવે છે.
બજાર સ્થિતિ અને પ્રતિસ્પર્ધીઓ સાથે મૂલ્યાંકન
વિશ્વના સૌથી મોટા ટુ-વ્હીલર માર્કેટ, ભારતીય બજારમાં, 2030 સુધી વાર્ષિક 6-8% ની વૃદ્ધિ થવાની ધારણા છે. જ્યારે Hero MotoCorp FY25 થી FY28 દરમિયાન 7% ના વોલ્યુમ CAGR (Compound Annual Growth Rate) નું લક્ષ્ય ધરાવે છે, ત્યારે વ્યાપક ઉદ્યોગ FY26-27 માં 3-6% વૃદ્ધિ જોઈ શકે છે. Hero MotoCorp નો વર્તમાન પ્રાઈસ-ટુ-અર્નિંગ (P/E) રેશિયો આશરે 20-22 છે, જે Bajaj Auto (28-31) અને TVS Motor Company (57-84) જેવા પ્રતિસ્પર્ધીઓ કરતાં ઓછો છે. Hero MotoCorp એ મે 2025 માં Q4 FY25 ના પરિણામો જાહેર કર્યા હતા, જેમાં ₹9,939 કરોડની આવક (revenue) અને ₹1,081 કરોડનો નેટ પ્રોફિટ (net profit) નોંધાયો હતો, જે ભાવ વધારા અને અનુકૂળ પ્રોડક્ટ મિક્સનો લાભ દર્શાવે છે.
ભવિષ્યનો દૃષ્ટિકોણ: ખર્ચ દબાણ વચ્ચે વૃદ્ધિના અનુમાનો
આગળ જતા, Hero MotoCorp FY25 થી FY28 દરમિયાન આવક, EBITDA અને PAT (Profit After Tax) માં 11% ના કમ્પાઉન્ડ એન્યુઅલ ગ્રોથ રેટ (CAGR) હાંસલ કરશે તેવી ધારણા છે, જે અપેક્ષિત 7% વોલ્યુમ CAGR પર આધારિત છે. આ વૃદ્ધિ ગ્રામીણ આર્થિક પુનઃપ્રાપ્તિ અને સ્કૂટર તેમજ નિકાસ વેચાણમાં વિસ્તરણ દ્વારા સમર્થિત થવાની અપેક્ષા છે. વિશ્લેષકો મોટાભાગે સકારાત્મક દૃષ્ટિકોણ જાળવી રહ્યા છે. કંપનીની FY25 માં રેકોર્ડ-બ્રેક સંપૂર્ણ-વર્ષની આવક અને નેટ પ્રોફિટ તેની મજબૂત પાયાને દર્શાવે છે, જોકે વધતા ઇનપુટ ખર્ચનું સંચાલન સતત માર્જિન સુધારણા માટે મુખ્ય ધ્યાન કેન્દ્રિત રહેશે.