Whalesbook
Pricol Limited એ નાણાકીય વર્ષ 2026ના ચોથા ક્વાર્ટર માટે મજબૂત નાણાકીય પરિણામો જાહેર કર્યા છે. કંપનીએ તેના પ્રીમિયમ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ ક્લસ્ટર્સથી નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ નોંધાવી છે, જે FY26 માં કુલ આવકનો 60% હિસ્સો ધરાવે છે. Actuation, Control, Fuel & Mechanical Systems (ACFMS) અને P3L પ્લાસ્ટિક બિઝનેસમાં પણ વૃદ્ધિ મજબૂત રહી છે.
Pricol નું ACFMS ડિવિઝન, જે આવકનો 20% હિસ્સો ધરાવે છે, FY26 માં 30% વધ્યું છે અને એક્સપોર્ટ માર્કેટના વિસ્તરણ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યું છે. કંપની FY27 ના પ્રથમ H1 માં તેની નવી ડિસ્ક બ્રેક્સ પ્રોડક્ટ લાઇન લોન્ચ કરવાની તૈયારી કરી રહી છે, જેનો લક્ષ્યાંક વાર્ષિક 0.5 મિલિયન યુનિટની પ્રારંભિક ઉત્પાદન ક્ષમતા રાખવાનો છે. P3L પ્લાસ્ટિક બિઝનેસમાં માંગ ખૂબ વધારે છે પરંતુ ક્ષમતાની મર્યાદાઓનો સામનો કરી રહ્યું છે. Pricol ડિસ્પ્લેમાં બેકવર્ડ ઇન્ટિગ્રેશન તરફ પણ આગળ વધી રહ્યું છે, જેનું ઉત્પાદન આગામી 10-12 મહિનામાં શરૂ થવાની અપેક્ષા છે. Domino સાથે 2-Wheeler થ્રોટલ્સ અને સ્વીચો માટેની ભાગીદારી આગામી 18-24 મહિનામાં આવક પેદા કરવાનું શરૂ કરશે.
આ ઓપરેશનલ સફળતાઓ છતાં, પોલિમર, એલ્યુમિનિયમ અને સેમિકન્ડક્ટર જેવા કાચા માલના વધતા ભાવ તેમજ ઊંચા ફ્રેટ ચાર્જીસને કારણે Pricol ના પ્રોફિટ માર્જિન પર નોંધપાત્ર અસર થઈ છે. કંપનીને આ વધેલા ખર્ચને ઓરિજિનલ ઇક્વિપમેન્ટ મેન્યુફેક્ચરર્સ (OEMs) પર પાસ-ઓન કરવામાં છ મહિનાનો વિલંબ થઈ રહ્યો છે, જેના કારણે નફાકારકતા પર દબાણ આવ્યું છે.
નાણાકીય વર્ષ 2027 માં આગળ જોતાં, Pricol નું મેનેજમેન્ટ મર્યાદિત વિઝિબિલિટી, ધીમી વૃદ્ધિ અને સતત માર્જિન દબાણની અપેક્ષા રાખે છે. આ પડકારો વ્યાપક ઉદ્યોગને અસર કરતા વર્તમાન મેક્રો અને ભૌગોલિક રાજકીય પરિબળોને કારણે છે. શેર હાલમાં FY27 અંદાજો માટે 24.0x અને FY28 અંદાજો માટે 16.4x ના પ્રાઇસ-ટુ-અર્નિંગ (P/E) મલ્ટિપલ પર મૂલ્યાંકન થયેલ છે, જે અનુક્રમે ₹23 અને ₹33.7 ના અંદાજિત અર્નિંગ પર શેર (EPS) પર આધારિત છે.
અપેક્ષિત માર્જિન દબાણને કારણે એનાલિસ્ટ્સે FY27 ના પ્રથમ H1 માટે તેમના અર્નિંગ ગ્રોથના અંદાજ ઘટાડ્યા છે. પરિણામે, Pricol શેર્સ માટે Target Price 10% ઘટાડીને ₹735 કરવામાં આવ્યો છે.