Godrej Agrovet સ્ટોક માં જબરદસ્ત ઉછાળો? ICICI સિક્યોરિટીઝની ₹935 ના લક્ષ્ય સાથેની 'BUY' કોલથી રોકાણકારો આશ્ચર્યચકિત!

Godrej Agrovet (GOAGRO) એ બીજી ક્વાર્ટર માટે સાધારણ પરિણામો નોંધાવ્યા છે, જેમાં EBITDA અને PAT વાર્ષિક (YoY) ધોરણે અનુક્રમે 4% અને 10% ઘટ્યા છે. આ પરિણામ પર સ્ટેન્ડઅલોન ક્રોપ પ્રોટેક્શન બિઝનેસ (standalone crop protection business) અને તેની પેટાકંપની Astec Lifesciences ના નબળા પ્રદર્શનનો નોંધપાત્ર પ્રભાવ પડ્યો હતો. આ ઘટાડામાં લાંબા સમય સુધી ચાલેલું ચોમાસાનું હવામાન, જેણે ઉત્પાદન એપ્લિકેશન વિન્ડો (product application window) ટૂંકી કરી દીધી હતી, અને કેટલાક CDMO ક્લાયન્ટ્સ તરફથી ડિલિવરી સમયમર્યાદામાં વિલંબ, જેના કારણે તેમના ઓર્ડર નાણાકીય વર્ષના બીજા અર્ધભાગમાં (H2) ધકેલાઈ ગયા હતા, તે પરિબળો જવાબદાર હતા.

જોકે, કંપનીના એનિમલ ફીડ (animal feed) અને વેજીટેબલ ઓઇલ (vegetable oil) સેગમેન્ટ્સે સ્થિતિસ્થાપકતા (resilience) અને મજબૂત પ્રદર્શન દર્શાવ્યું, જેણે નબળા સેગમેન્ટ્સની અસરને આંશિક રીતે સરભર કરી. H2 માટેનો દૃષ્ટિકોણ વધુ સકારાત્મક છે, જેમાં Astec Lifesciences માં સુધારો, એનિમલ ફીડ અને વેજીટેબલ ઓઇલમાં સતત મજબૂતી, અને ક્રોપ પ્રોટેક્શન ઉત્પાદનો માટે વધુ સારી એપ્લિકેશન વિન્ડોની અપેક્ષા છે.

અસર: ICICI સિક્યોરિટીઝે Godrej Agrovet પર તેની 'BUY' રેટિંગ ફરીથી પુષ્ટિ કરી છે, અને સુધારેલી લક્ષ્ય કિંમત (TP) ₹935 નક્કી કરી છે. આ લક્ષ્ય વર્તમાન બજાર ભાવ (CMP) થી લગભગ 51% અપસાઇડ સંભવિતતા સૂચવે છે. બ્રોકરેજ ફર્મ FY28E સુધી 21% મજબૂત EPS વૃદ્ધિ અને RoE તેમજ RoCE માં નોંધપાત્ર સુધારાની અપેક્ષા રાખે છે, જે વર્તમાન સ્ટોક વેલ્યુએશન (stock valuation) માં સંપૂર્ણપણે સામેલ નથી. FY27E અને FY28E માટે EPS અંદાજમાં નજીવા ગોઠવણો કરવામાં આવી છે, જેમાં અનુક્રમે 2.3% અને 5.3% ઘટાડો કરવામાં આવ્યો છે. Sum of the Parts (SoTP) વેલ્યુએશન આ લક્ષ્ય કિંમતને સમર્થન આપે છે.