ડિફેન્સ સ્ટોકમાં તેજી? ડેટા પેટર્ન્સનો રેવન્યુ 237% વધ્યો – શું માર્જિન 40% સુધી પહોંચશે?

Author

Satyam Jha | Whalesbook News Team

Detailed Coverage:

ડેટા પેટર્ન્સ (ઇન્ડિયા) લિમિટેડે 2026 નાણાકીય વર્ષના બીજા ક્વાર્ટર માટે આવકમાં 237.8% ની વાર્ષિક (YoY) વૃદ્ધિ જાહેર કરી છે. આ વૃદ્ધિ મુખ્યત્વે ડેવલપમેન્ટ સેગમેન્ટ દ્વારા સંચાલિત હતી, જેણે કુલ આવકમાં 63% ફાળો આપ્યો, ત્યારબાદ પ્રોડક્શન (33%) અને સર્વિસ સેગમેન્ટ્સ (4%) રહ્યા.

EBITDA માર્જિનમાં 1541 બેસિસ પોઈન્ટ્સનો ઘટાડો જોવા મળ્યો, જે 22.2% YoY પર પહોંચ્યો. આનું કારણ ₹180 કરોડનો એક વ્યૂહાત્મક, લો-માર્જિન કોન્ટ્રાક્ટ હતો, જે લાંબા ગાળાની તકો સુરક્ષિત કરવા માટે હાથ ધરવામાં આવ્યો હતો. માર્જિન ઘટવા છતાં, કંપની તેના નેટ પ્રોફિટમાં 62.5% YoY નો વધારો કરીને ₹49 કરોડ સુધી પહોંચાડવામાં સફળ રહી.

કંપનીની ઓર્ડર બુક ₹1,286 કરોડ પર મજબૂત છે, જે તેના વાર્ષિક રેવન્યુ કરતાં 1.81 ગણી છે, અને ભવિષ્યના પ્રદર્શન માટે સારી દૃશ્યતા પ્રદાન કરે છે. આ ઉપરાંત, ડેટા પેટર્ન્સ આગામી 3-4 મહિનામાં આશરે ₹550 કરોડના ઓર્ડર ફાઈનલાઈઝ થવાની અને વર્ષના બાકીના સમયગાળા માટે ₹1000 કરોડના ઓર્ડર ઇનફ્લોઝની અપેક્ષા રાખે છે. આગામી 18-24 મહિનામાં, ₹2000-3000 કરોડના નોંધપાત્ર ઓર્ડર પ્રોજેક્ટ કરવામાં આવ્યા છે.

MiG-29 માટે રડાર, બ્રહ્મોસ સીકર્સ અને Su-30MKI માટે સેલ્ફ-પ્રોટેક્શન જામર પોડ્સ જેવા મુખ્ય સ્વદેશી સંરક્ષણ પ્રોજેક્ટ્સ દ્વારા સંચાલિત ₹15,000-20,000 કરોડ વચ્ચે ડેટા પેટર્ન્સ માટે સંભવિત બજારનો અંદાજ છે.

આવકનું અનુમાન (Earnings Outlook): ડેટા પેટર્ન્સે FY'26 માટે 20-25% ની રેવન્યુ વૃદ્ધિ માર્ગદર્શનની પુષ્ટિ કરી છે. FY'26 ના બીજા H2 માં વધુ સારા પ્રોડક્ટ મિશ્રણ સાથે માર્જિનમાં સુધારો થવાની અપેક્ષા છે, જે 35-40% EBITDA માર્જિનનું લક્ષ્ય ધરાવે છે. કંપની એક કમ્પોનન્ટ સપ્લાયરથી ફુલ સિસ્ટમ્સ ઇન્ટિગ્રેટર બનવા તરફ પરિવર્તન કરી રહી છે, જે નવા કોન્ટ્રાક્ટ્સ અને નિકાસને વેગ આપશે તેવી અપેક્ષા છે.

અસર (Impact): આ સમાચાર ડેટા પેટર્ન્સ અને વ્યાપક ભારતીય સંરક્ષણ ક્ષેત્રના રોકાણકારો માટે અત્યંત મહત્વપૂર્ણ છે. મજબૂત રેવન્યુ વૃદ્ધિ અને મજબૂત ઓર્ડર બુક નક્કર અમલીકરણ અને ભવિષ્યની સંભાવના દર્શાવે છે. સિસ્ટમ્સ ઇન્ટિગ્રેશન તરફ કંપનીનું વ્યૂહાત્મક પરિવર્તન અને નિકાસ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું એ મુખ્ય વૃદ્ધિના ચાલક છે. જોકે, FY28 ના અંદાજિત કમાણી પર 40x નું વર્તમાન મૂલ્યાંકન સૂચવે છે કે ઉચ્ચ વૃદ્ધિની અપેક્ષાઓ પહેલેથી જ સમાવિષ્ટ છે, જે સમયસર અમલીકરણને નિર્ણાયક બનાવે છે. માર્જિન રિકવરી અને મોટા કોન્ટ્રાક્ટના સફળ ફાઈનલાઈઝેશન પર બજાર નજર રાખશે. Rating: 7/10

Difficult Terms: EBITDA: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization. તે કંપનીની ઓપરેટિંગ કામગીરીનું માપ છે. YoY: Year-on-Year. પાછલા વર્ષના અનુરૂપ સમયગાળા સાથેના નાણાકીય પરિણામોની તુલના. Basis points: 1/100th of 1% (0.01%) બરાબર માપનું એકમ. ખાસ કરીને વ્યાજ દરો અથવા નાણાકીય માર્જિનમાં નાના ફેરફારોને માપવા માટે વપરાય છે. Systems Integrator: એક કંપની જે અલગ-અલગ સબસિસ્ટમ્સ અને ઘટકોને એક સિસ્ટમમાં જોડે છે અને ખાતરી કરે છે કે આ સબસિસ્ટમ્સ એકસાથે કાર્ય કરે છે. Indigenous: કોઈ ચોક્કસ દેશમાં ઉત્પન્ન થયેલ અથવા વિકસિત; આયાત કરેલ નથી. DRDO: Defence Research and Development Organisation. ભારતની સંરક્ષણ ટેકનોલોજીની ડિઝાઇન અને વિકાસ માટે જવાબદાર સરકારી સંસ્થા. Capex: Capital Expenditure. કંપની દ્વારા મિલકત, પ્લાન્ટ અથવા સાધનો જેવી ભૌતિક સંપત્તિઓ મેળવવા, અપગ્રેડ કરવા અને જાળવવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતો ભંડોળ.