Whalesbook
Q4FY26 ના જોરદાર પરિણામોએ શેરને આપ્યો વેગ
Apollo Micro Systems ના શેર ભાવમાં બુધવારે 8% નો ઉછાળો જોવા મળ્યો અને તે BSE પર ₹368.70 ની નવી ઇન્ટ્રા-ડે ઊંચાઈએ પહોંચ્યો. હેવી ટ્રેડિંગ વોલ્યુમ સાથે, એરોસ્પેસ અને ડિફેન્સ કંપનીનો શેર તેના માર્ચ મહિનાના નીચા ભાવ ₹180.80 થી 104% વધી ગયો છે. છેલ્લા ત્રણ ટ્રેડિંગ સેશનમાં 25% નો જંગી વધારો જોવા મળ્યો, જેણે BSE Sensex માં ઘટાડો હોવા છતાં બજારને આઉટપરફોર્મ કર્યું.
રેવન્યુ અને પ્રોફિટમાં નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ
કંપનીના જાન્યુઆરી-માર્ચ ક્વાર્ટર (Q4FY26) ના પ્રભાવશાળી પ્રદર્શનએ શેરની આ તેજીને વેગ આપ્યો છે. ડિફેન્સ અને એરોસ્પેસ પ્રોજેક્ટ્સમાં મજબૂત અમલીકરણને કારણે રેવન્યુ વાર્ષિક ધોરણે 81% વધીને ₹293.3 કરોડ થઈ છે. EBITDA 88% વધીને ₹67.6 કરોડ થયો, જ્યારે માર્જિન સુધરીને 23.1% થયું. પ્રોફિટ આફ્ટર ટેક્સ (PAT) 163.5% વધીને ₹36.8 કરોડ નોંધાયો.
ભવિષ્ય માટે વ્યૂહાત્મક રોકાણ
Apollo Micro Systems એ તેના IPO ફંડમાંથી ₹595 કરોડનો ઉપયોગ વર્કિંગ કેપિટલ અને ભવિષ્યની ટેકનોલોજી પર સંશોધન માટે કર્યો છે. બાકીના ફંડ R&D અને સબસિડિયરી રોકાણો માટે ફાળવવામાં આવ્યા છે. કંપનીનો કન્સોલિડેટેડ ઓર્ડર બુક ₹1400 કરોડથી વધુ છે, જે FY26 રેવન્યુના લગભગ 1.5 ગણા છે. મેનેજમેન્ટ દ્વારા FY25-26 ને બ્રેકથ્રુ વર્ષ ગણાવવામાં આવ્યું છે, જેમાં રેકોર્ડ રેવન્યુ અને પ્રોફિટેબિલિટી, IDL Explosives નું અધિગ્રહણ, UAV મેન્યુફેક્ચરિંગ લાયસન્સ અને પ્રથમ એક્સપોર્ટ ઓર્ડરનો સમાવેશ થાય છે.
ડિફેન્સ સેક્ટરમાં વિસ્તરણની યોજના
આગળ જોતાં, Apollo Micro Systems FY2026-27 સુધીમાં મુખ્ય ડિફેન્સ સેક્ટરમાં પ્રવેશવાની યોજના ધરાવે છે. આમાં મેઈન બેટલ ટેન્ક અને આર્ટિલરી માટે આર્મેન્ટ ઇલેક્ટ્રોનિક્સ અને ફાયર કંટ્રોલ સિસ્ટમ્સ, તેમજ વાહન-માઉન્ટેડ કાઉન્ટર-ડ્રોન સિસ્ટમ્સનો સમાવેશ થાય છે. કંપની સ્વદેશી રોકેટ સિસ્ટમ્સ અને નેક્સ્ટ-જનરેશન આર્ટિલરી પ્લેટફોર્મ્સ પણ વિકસાવી રહી છે.
વિશ્લેષકોના મતે સાવચેતીભર્યો આશાવાદ
Choice Institutional Equities ના વિશ્લેષકોએ જણાવ્યું હતું કે Q4 ના મજબૂત પરિણામો તેમની અપેક્ષાઓ કરતાં વધુ સારા હતા. તેઓ માને છે કે સિસ્ટમ-લેવલ ઇન્ટિગ્રેશન પર કંપનીનું ધ્યાન મધ્ય-ગાળાના માર્જિનને ફાયદો કરાવશે. જોકે, તેઓએ નોંધ્યું કે IDL નું એકીકરણ, પ્રોડક્ટ મિક્સમાં ફેરફાર અને ઓપરેશન્સને સ્કેલ કરવાને કારણે નજીકના ગાળાના માર્જિન સ્થિર રહી શકે છે. એક્સપોર્ટને મધ્ય-ગાળાના વૃદ્ધિનું મુખ્ય ડ્રાઇવર ગણવામાં આવે છે, જોકે લાંબા મંજૂરી સમયગાળા અને ભાગીદારીની જરૂરિયાતને કારણે ધીમી ગતિની અપેક્ષા છે. બ્રોકરેજે અગાઉ ₹365 નો ટાર્ગેટ ભાવ નિર્ધારિત કર્યો હતો, જે શેર હવે પાર કરી ગયો છે.