ટાટા મોટર્સ સીવીમાં તેજીની આગાહી: ઇનક્રેડને માંગમાં સુધારા પર 16% અપસાઇડ દેખાય છે

બ્રોકરેજે ટાટા મોટર્સ સીવી પર કવરેજ શરૂ કર્યું: ઇનક્રેડ ઇક્વિટીઝે ટાટા મોટર્સના કોમર્શિયલ વ્હીકલ (CV) બિઝનેસ પર કવરેજ શરૂ કરી છે, 'Add' રેટિંગ આપ્યું છે અને ₹513 પ્રતિ શેરનો પ્રાઇસ ટાર્ગેટ સેટ કર્યો છે. આ વેલ્યુએશન વર્તમાન ટ્રેડિંગ સ્તરોથી આશરે 16% સંભવિત અપસાઇડ સૂચવે છે. ફર્મનો દૃષ્ટિકોણ કોમર્શિયલ વ્હીકલની માંગમાં ચક્રીય ટર્નઅરાઉન્ડ પર આધારિત છે, જે મુખ્યત્વે નાના ટ્રક ઓપરેટરો દ્વારા સંચાલિત થશે.
માંગના ડ્રાઇવરો અને પુનઃપ્રાપ્તિ: માંગમાં પુનઃપ્રાપ્તિ તાજેતરના ગુડ્સ એન્ડ સર્વિસ ટેક્સ (GST) રેટ કટ અને ફ્રેટ રેટ્સમાં સુધારા દ્વારા સંચાલિત છે. ઇનક્રેડ આગાહી કરે છે કે આ સંયોજન ડબલ-ડિજિટ વોલ્યુમ વૃદ્ધિને વેગ આપશે. એપ્રિલ 2024 થી જુલાઈ 2025 સુધીના છ ક્વાર્ટરના લાંબા ગાળાના ઘટાડા પછી, સપ્ટેમ્બર 2025 માં GST રેટ ઘટાડા પછી નાના ટ્રાન્સપોર્ટર્સ માટે વ્યાપાર પરિસ્થિતિઓમાં નોંધપાત્ર સુધારો થયો છે. આનાથી આ ઓપરેટરો માટે ઓપરેટિંગ ઇકોનોમિક્સમાં સુધારો થયો છે, જેનાથી નવા ટ્રક ખરીદીમાં પુનર્જીવિત રસ જાગ્યો છે.
નાણાકીય અને બજાર સ્થિતિના ફાયદા: ટાયર, લુબ્રિકન્ટ્સ (lubricants) અને સ્પેરપાર્ટ્સ જેવી આવશ્યક ઇનપુટ્સ પર GST બચત નાના ટ્રાન્સપોર્ટર્સના રોકડ પ્રવાહને (cash flows) વેગ આપશે. વાહન કિંમતોમાં ઘટાડો અને નીચા પે-બેક સમયગાળા સાથે, આ પરિબળો GST ના રિવર્સ ચાર્જ મિકેનિઝમ હેઠળ વાહનોની પોષણક્ષમતામાં સુધારો કરી રહ્યા છે. ઇનક્રેડ આગાહી કરે છે કે આ માંગ પુનઃપ્રાપ્તિ FY28 સુધી ચાલુ રહેશે, જે વ્યાજ દરોમાં ઘટાડો અને ઔદ્યોગિક પ્રવૃત્તિમાં વૃદ્ધિ દ્વારા સમર્થિત થશે.
ટાટા મોટર્સનો સ્પર્ધાત્મક લાભ: ટાટા મોટર્સને નાના ઓપરેટરો વચ્ચેની તેની મજબૂત હાજરી અને વિવિધ ટોનેજ સેગમેન્ટ્સમાં વ્યાપક પોર્ટફોલિયોનો લાભ મળે છે. આ સ્થિતિ વર્તમાન અપસાયકલમાં કંપનીને બજાર હિસ્સો ફરીથી મેળવવા સક્ષમ બનાવશે તેવી અપેક્ષા છે. ઇનક્રેડ CV બિઝનેસનું મૂલ્યાંકન 12.5x એન્ટરપ્રાઇઝ વેલ્યુ ટુ અર્નિંગ્સ બીફોર ઇન્ટરેસ્ટ, ટેક્સેસ, ડેપ્રિસિએશન, એન્ડ એમોર્ટાઇઝેશન (EV/EBITDA) મલ્ટિપલનો ઉપયોગ કરીને કરે છે. અન્ય બિઝનેસ સેગમેન્ટ્સનું મૂલ્ય વધારાના ₹25 પ્રતિ શેર અંદાજિત છે, જે ₹513 ના ટાર્ગેટ પ્રાઇસ તરફ દોરી જાય છે.
શેરનું ટ્રેડિંગ: ટાટા મોટર્સના શેર્સ સોમવારે 3.01% ઘટીને ₹428.95 પર ટ્રેડ થઈ રહ્યા હતા.