Scoda Tubes FY26 లాభాల్లో జోరు: ఆపరేషనల్ ఇబ్బందులున్నా.. బలమైన వృద్ధి

Scoda Tubes లిమిటెడ్, మార్చి 31, 2026 తో ముగిసిన ఆర్థిక సంవత్సరానికి (FY26) సంబంధించిన ఆర్థిక ఫలితాలను ప్రకటించింది. FY26 లో పన్నుల అనంతర లాభం (PAT) గత ఏడాదితో పోలిస్తే 22% పెరిగి ₹38.8 కోట్లకు చేరుకుంది. అదే సమయంలో, పూర్తి ఆర్థిక సంవత్సరానికి కార్యకలాపాల ద్వారా వచ్చిన ఆదాయం (Revenue from operations) ₹518.7 కోట్లుగా నమోదైంది. కంపెనీకి ప్రస్తుతం ₹175 కోట్ల విలువైన ఆర్డర్ బుక్ కూడా ఉంది.

అసలు ఏం జరిగింది?

పూర్తి ఆర్థిక సంవత్సరం 2026 కొరకు, Scoda Tubes ₹518.7 కోట్ల ఆదాయాన్ని, ₹76.2 కోట్ల EBITDA ను నమోదు చేసింది. ఇది 14.7% మార్జిన్‌కు సమానం. FY26 కొరకు పన్నుల అనంతర లాభం (PAT) ₹38.8 కోట్లుగా నమోదైంది, ఇది 7.5% PAT మార్జిన్‌ను సూచిస్తుంది. ఆర్థిక సంవత్సరానికి PAT లో 22% వార్షిక వృద్ధిని కంపెనీ హైలైట్ చేసింది.

అయితే, నాల్గవ త్రైమాసికం (Q4 FY26) లో PAT గత ఏడాదితో పోలిస్తే 7% తగ్గి ₹6.3 కోట్లకు చేరింది. దీనికి కారణం మార్చి నెలలో 15-17 రోజుల పాటు జరిగిన ప్లాంట్ షట్‌డౌన్. సహజ వాయువు (PNG) కొరత కారణంగా ఈ షట్‌డౌన్ జరిగింది. దీనివల్ల ఫిక్స్‌డ్ ఖర్చులు పెరగడంతో పాటు, ఉత్పత్తి పరిమాణంలో 40% మేర ప్రభావం పడింది.

ఎందుకు ఇది ముఖ్యం?

Q4 లో ఆపరేషనల్ అంతరాయాలు ఉన్నప్పటికీ, పూర్తి సంవత్సరం PAT వృద్ధి కంపెనీ స్థిరత్వాన్ని చూపుతుంది. కంపెనీ తన సింగిల్-సెగ్మెంట్ సీమ్‌లెస్ ఉత్పత్తి నుంచి బయటపడి, వైవిధ్యమైన స్టెయిన్‌లెస్ స్టీల్ ప్లేయర్‌గా మారడానికి ప్రయత్నిస్తోంది. FY27 కొరకు ఇచ్చిన గైడెన్స్ 25% రెవెన్యూ వృద్ధిని, 14-15% మధ్య EBITDA మార్జిన్‌లను కొనసాగించడాన్ని సూచిస్తుంది. ఇది కంపెనీ పునరుద్ధరణ మరియు విస్తరణ దిశగా సాగుతోందని స్పష్టం చేస్తోంది.

గత చరిత్ర

FY25 లో Scoda Tubes EBITDA మార్జిన్ **16.1%**గా ఉంది. FY26 లో **14.7%**కి తగ్గడానికి కారణం, కొత్త కెపాసిటీ ప్రారంభించడం మరియు ఫిక్స్‌డ్ ఖర్చుల అబ్సార్ప్షన్ లేకపోవడమే అని యాజమాన్యం తెలిపింది. సప్లై చైన్ అంతరాయాలు మరియు చెల్లింపు సైకిల్స్ పొడిగించడం వల్ల పరిశ్రమ అంతటా అప్పులు కూడా పెరిగాయి.

ఇప్పుడు ఏం మారబోతోంది?

Scoda Tubes గణనీయమైన కెపాసిటీ విస్తరణకు సిద్ధమవుతోంది. FY28 మొదటి అర్ధభాగం నాటికి 20,000 MT/సంవత్సరం సీమ్‌లెస్ కెపాసిటీని, 21,150 MT వరకు వెల్డెడ్ కెపాసిటీని జోడించాలని యోచిస్తోంది. దీనికి FY27 లో సుమారు ₹45 కోట్ల పెట్టుబడి అవసరం కానుంది. డేటా సెంటర్లు, HVAC, మరియు పవర్ వంటి వృద్ధి రంగాలకు అనుగుణంగా ఈ విస్తరణ లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.

చూడాల్సిన రిస్కులు

శక్తి ధరలు మరియు లాజిస్టిక్స్‌పై భౌగోళిక రాజకీయాల ప్రభావం, కంటైనర్ల కొరత, మరియు మార్జిన్ ఒత్తిడి వంటివి కీలక ఆందోళనలు. మూలధన వ్యయానికి నిధులు సమకూర్చడానికి, FY27 లో కంపెనీ గరిష్ట రుణం సుమారు ₹250 కోట్లకు చేరుకుంటుందని అంచనా. ప్రస్తుత ఇన్వెంటరీ రోజులు 217గా ఉన్నాయి, దీనిని FY27 నాటికి 160-170 రోజులకు తగ్గించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నారు.

ప్రత్యర్థుల పోలిక

ఫైలింగ్‌లో నిర్దిష్ట ప్రత్యర్థి మార్జిన్ డేటా అందించబడనప్పటికీ, FY26 EBITDA మార్జిన్ తగ్గుదల అనేది కొత్త కెపాసిటీ ప్రారంభించడం మరియు ఫిక్స్‌డ్ ఖర్చుల అండర్-అబ్సార్ప్షన్ వల్ల ఏర్పడిన తాత్కాలిక ఫలితమేనని యాజమాన్యం పేర్కొంది. FY27 కొరకు గైడ్ చేసినట్లుగా మార్జిన్‌లను 14-15% పరిధిలోకి తీసుకురావాలని కంపెనీ లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.

కీలక కొలమానాలు (కాలపరిమితితో)

• FY26 రెవెన్యూ: ₹518.7 కోట్లు
• FY26 EBITDA: ₹76.2 కోట్లు (14.7% మార్జిన్)
• FY26 PAT: ₹38.8 కోట్లు (7.5% మార్జిన్)
• Q4 FY26 రెవెన్యూ: ₹123.6 కోట్లు
• Q4 FY26 EBITDA: ₹16.7 కోట్లు (13.5% మార్జిన్)
• Q4 FY26 PAT: ₹6.3 కోట్లు (5.1% మార్జిన్)
• ప్రస్తుత ఆర్డర్ బుక్: ₹175 కోట్లు
• FY27 రెవెన్యూ వృద్ధి గైడెన్స్: 25%
• FY27 EBITDA మార్జిన్ గైడెన్స్: 14-15%
• FY27 కేపెక్స్: సుమారు ₹45 కోట్లు
• గరిష్ట రుణం (FY27): సుమారు ₹250 కోట్లు
• లక్ష్య ఇన్వెంటరీ రోజులు (FY27): 160-170 రోజులు

తదుపరి ఏమి ట్రాక్ చేయాలి?

పెట్టుబడిదారులు కెపాసిటీ విస్తరణ ప్రాజెక్టుల అమలు, ఇన్వెంటరీ రోజుల విజయవంతమైన తగ్గింపు, మరియు కంపెనీ రుణ స్థాయిలను నిర్వహించే సామర్థ్యాన్ని నిశితంగా పర్యవేక్షించాలి. Q4 అంతరాయాల తర్వాత ఆపరేషనల్ రికవరీ మరియు FY27 వృద్ధి గైడెన్స్ సాధన కీలకం కానుంది.