Axis Direct, Mahanagar Gas Ltd (MGL) పై 'Buy' రేటింగ్ ను కొనసాగిస్తూ, టార్గెట్ ప్రైస్ ను ₹1,331గా నిర్ణయించింది. Q4FY26లో మార్జిన్ ఒత్తిళ్లు ఉన్నప్పటికీ, రెగ్యులేటరీ మార్పులు, విస్తరణ ప్రణాళికల వల్ల కంపెనీకి స్ట్రక్చరల్ గ్రోత్ ఉంటుందని బ్రోకరేజ్ భావిస్తోంది.
Axis Direct.. MGL పై నమ్మకంతోనే ఉంది!
Axis Direct తాజాగా Mahanagar Gas Ltd (MGL) పై 'Buy' రేటింగ్ ను పునరుద్ఘాటించింది. ఈ స్టాక్ ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర ₹1,210 నుండి సుమారు 10% పెరిగి ₹1,331 కు చేరుకుంటుందని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.
Q4FY26 లో, కొన్ని బయటి సప్లై షాక్స్ వల్ల EBITDA/scm తగ్గినా, కంపెనీ FY27 లో బలమైన వృద్ధిని సాధిస్తుందని బ్రోకరేజ్ భావిస్తోంది. దీనికి ప్రధాన కారణాలు అనుకూలమైన రెగ్యులేటరీ మార్పులు, కంపెనీ విస్తరణ ప్రణాళికలు.
ఇన్వెస్టర్లకు ఎందుకింత కీలకం?
MGL దీర్ఘకాలిక వృద్ధి అవకాశాలపై ఈ రేటింగ్ పెట్టుబడిదారులకు విశ్వాసాన్ని పెంచుతుంది. రెగ్యులేటర్లు రోడ్ రీఇన్స్టేట్మెంట్ ఛార్జీలను తగ్గించడం, 'డీమ్డ్ పర్మిషన్స్' ప్రవేశపెట్టడం వల్ల మౌలిక సదుపాయాల విస్తరణకు మార్గం సుగమం అయ్యింది.
PNG సెగ్మెంట్లలో డబుల్ డిజిట్ వాల్యూమ్ గ్రోత్, నెట్వర్క్ విస్తరణ కోసం ₹1,200 కోట్ల పెట్టుబడి ప్రణాళికలు MGL భవిష్యత్ వృద్ధికి దోహదం చేస్తాయని భావిస్తున్నారు. గ్యాస్ ధరలు సాధారణ స్థితికి వస్తే, EBITDA/scm రూ.8 స్థాయికి చేరుకుంటుందని మేనేజ్మెంట్ ధీమా వ్యక్తం చేస్తోంది.
అసలేం జరిగింది?
Q4FY26 లో, పశ్చిమ ఆసియా సంక్షోభం కారణంగా గ్యాస్ ధరలు ₹35.2/scm కు పెరగడంతో, MGL EBITDA/scm ₹6.2 కు పడిపోయింది. గ్లోబల్ ఎనర్జీ మార్కెట్లలోని అస్థిరతకు కంపెనీ ఎంత సున్నితంగా స్పందిస్తుందో ఇది తెలియజేస్తోంది. అయితే, రెగ్యులేటరీ పరంగా, ఛార్జీలను 50% పైగా తగ్గించడం సానుకూల పరిణామం.
భవిష్యత్ అంచనాలు
FY26 లో MGL ₹8,240 కోట్ల నెట్ సేల్స్, ₹841 కోట్ల నెట్ ప్రాఫిట్ సాధిస్తుందని బ్రోకరేజ్ అంచనా వేస్తోంది. FY27E కి నెట్ సేల్స్ ₹9,823 కోట్లు, నెట్ ప్రాఫిట్ ₹804 కోట్లు ఉండొచ్చని అంచనా.
నెట్వర్క్ విస్తరణ, అలాగే రవాణా రంగంలో LNG వంటి క్లీన్ ఎనర్జీ ప్రత్యామ్నాయాలపై దృష్టి సారించడం భవిష్యత్తులో కీలక అంశాలుగా మారనున్నాయి.
రిస్క్స్ ఏంటి?
సప్లై చైన్ లోని అస్థిరత, గ్లోబల్ గ్యాస్ ధరలను ప్రభావితం చేసే భౌగోళిక రాజకీయ అంశాలు ప్రధాన రిస్కులుగా ఉన్నాయి. గ్యాస్ ధరలలో హెచ్చుతగ్గులు మార్జిన్లపై ప్రభావం చూపే అవకాశం ఉంది.
ఏం గమనించాలి?
కొత్త టెరిటరీలలో MGL నెట్వర్క్ విస్తరణ పురోగతిని, గ్లోబల్ గా గ్యాస్ సోర్సింగ్ ఖర్చులు, RLNG ధరలలో స్థిరత్వాన్ని పెట్టుబడిదారులు నిశితంగా గమనించాలి.