హెల్త్‌కేర్ రంగంలో దూసుకెళ్తున్న Krishna Institute of Medical Sciences (KIMS) పై Axis Securities పాజిటివ్ గా స్పందించింది. క్వార్టర్ ఫలితాల్లో **39.9%** రెవెన్యూ వృద్ధి సాధించడంతో, ఈ షేరుపై 'Buy' రేటింగ్ ఇస్తూ, టార్గెట్ ప్రైస్ ను **₹815** గా నిర్ణయించింది.
ఆపరేషనల్ వృద్ధి బాటలో KIMS
కంపెనీ తన Q2FY27 ఫలితాల్లో మెరుగైన ప్రదర్శన కనబరిచింది. సంస్థ మొత్తం ఆదాయం ₹1,344 కోట్లకు చేరుకోగా, నెట్ ప్రాఫిట్ ₹75 కోట్లుగా నమోదైంది. ముఖ్యంగా IP వాల్యూమ్స్ 27%, OP వాల్యూమ్స్ 23.3% పెరగడం ఇన్వెస్టర్లకు సానుకూల అంశం. అలాగే, బెడ్ ఆక్యుపెన్సీ ద్వారా వచ్చే సగటు ఆదాయం (ARPOB) 14.9% మేర పెరిగింది.
ఎందుకు ఈ బుల్లిష్ వ్యూ?
KIMS ప్రస్తుతం భారీ విస్తరణ దశలో ఉంది. కొండాపూర్ ఫెసిలిటీలో ఏకంగా 70% రెవెన్యూ జంప్ కనిపించడం విశేషం. అంతేకాకుండా, Arete Hospitals మరియు Westfort Hospital లతో భాగస్వామ్యం కుదుర్చుకుని, తన నెట్‌వర్క్‌లోకి కొత్తగా 600 బెడ్లను చేర్చడం ద్వారా సౌత్ ఇండియాలో మార్కెట్ వాటాను పెంచుకోవాలని ప్లాన్ చేస్తోంది.
మార్జిన్ల మీద ఒత్తిడి ఎందుకు?
ఈ క్వార్టర్లో EBITDA మార్జిన్లు 19.4% గా నమోదయ్యాయి (గతేడాది ఇదే సమయంతో పోలిస్తే 187 bps తగ్గుదల). కొత్త హాస్పిటల్స్ ప్రారంభించడం, లీజు ఖర్చులు పెరగడం ఇందుకు ప్రధాన కారణం. అయితే, ప్రస్తుతం ఉన్న 28 యూనిట్లలో 27 యూనిట్లు ఇప్పటికే EBITDA ప్రాఫిటబుల్ గా మారాయి. వచ్చే 3-4 క్వార్టర్లలో మార్జిన్లు తిరిగి 30% మార్కుకు చేరుకుంటాయని మేనేజ్‌మెంట్ ధీమా వ్యక్తం చేస్తోంది.
గమనించాల్సిన రిస్కులు
ప్రస్తుతం కంపెనీ నికర అప్పు ₹2,150 కోట్లుగా ఉంది. ఒకవేళ కొండాపూర్ ఫెసిలిటీని పూర్తిగా కొనుగోలు చేయాలని నిర్ణయిస్తే అప్పు మరో ₹400 కోట్లు పెరిగే అవకాశం ఉంది. అలాగే, డాక్టర్ల వలసలు లేదా అనూహ్యమైన ఖర్చులు పెరిగితే అది స్టాక్ పనితీరుపై ప్రభావం చూపే అవకాశం ఉంది.