DOMS Industries Q2FY27 ఫలితాల్లో ఆదాయం **17.6%** పెరిగినా, నెట్ ప్రాఫిట్ మాత్రం **36.2%** తగ్గి **₹37 కోట్లకు** పరిమితమైంది. ముడి పదార్థాల ధరలు పెరగడం, Reynolds కంపెనీని కొనుగోలు చేయడం వల్ల ఏర్పడిన ఖర్చులే ఈ ఫలితాలకు కారణం. ఈ నేపథ్యంలో Axis Securities తన 'BUY' రేటింగ్‌ను కొనసాగిస్తూనే, టార్గెట్ ప్రైస్‌ను **₹2,690** నుంచి **₹2,090**కి తగ్గించింది.
మార్జిన్ల మీద ఒత్తిడి!
DOMS Industries తాజా ఫలితాలు చూస్తే, సేల్స్ పెరుగుతున్నా లాభాల్లో మాత్రం గడ్డుకాలం నడుస్తోందని అర్థమవుతోంది. కంపెనీ EBITDA 16.8% తగ్గి ₹83 కోట్లకు పడిపోయింది. EBITDA మార్జిన్ కూడా 513 bps తగ్గి 12.4% వద్ద నిలిచింది. ముఖ్యంగా ముడి పదార్థాల ధరలు 15% పెరగడం, పశ్చిమాసియాలో నెలకొన్న ఉద్రిక్తతలు కంపెనీ ప్రాఫిటబిలిటీని దెబ్బతీశాయి.
Reynolds కొనుగోలు ప్రభావం
కంపెనీ కొత్తగా Reynolds బ్రాండ్‌ను కొనుగోలు చేయడం వల్ల తాత్కాలికంగా ఖర్చులు పెరిగాయి. జూలై 1 నుంచే ఈ బ్రాండ్‌కు సంబంధించి ఉద్యోగుల జీతభత్యాల భారం పడగా, ఆశించిన స్థాయిలో ఇంకా రెవెన్యూ రాకపోవడం మార్జిన్లపై తీవ్ర ప్రభావం చూపింది. దీనివల్ల Axis Securities రాబోయే రెండు ఆర్థిక సంవత్సరాలకు తమ ఆదాయ అంచనాలను దాదాపు 19% వరకు తగ్గించింది.
విస్తరణ పనులు జోరుగా...
మార్జిన్లు తగ్గినప్పటికీ, కంపెనీ తన కెపాసిటీని పెంచుకోవడంలో దూకుడు చూపిస్తోంది. తాజాగా 50 ఎకరాల విస్తీర్ణంలో కొత్త మ్యానుఫాక్చరింగ్ ప్లాంట్ అందుబాటులోకి వచ్చింది, ఇది అదనంగా 1,70,000 చదరపు అడుగుల ఉత్పత్తి సామర్థ్యాన్ని జోడించింది. మొదటి అర్ధభాగంలోనే కంపెనీ ₹200 కోట్ల కాపెక్స్ (Capex) వెచ్చించగా, రెండో అర్ధభాగంలో మరో ₹100 నుంచి ₹125 కోట్ల వరకు ఖర్చు చేయాలని ప్లాన్ చేస్తోంది.
ఇన్వెస్టర్లు గమనించాల్సిన అంశాలు
ముడి పదార్థాల ధరల్లో అస్థిరత ప్రధాన రిస్క్. అలాగే Reynolds బ్రాండ్ ఇంటిగ్రేషన్ పూర్తిస్థాయిలో సక్సెస్ అయితేనే ఆపరేటింగ్ ఖర్చులు తగ్గుతాయి. డెట్-ఫండెడ్ విస్తరణ వల్ల పెరిగిన డిప్రిసియేషన్, వడ్డీ ఖర్చులు వచ్చే క్వార్టర్లలో కంపెనీ ఆర్థిక స్థితిపై ఎలాంటి ప్రభావం చూపుతాయో చూడాలి. Q3 ఫలితాల్లో Reynolds నుంచి వచ్చే ఆదాయం లాభాలకు ఎలా తోడ్పడుతుందో మార్కెట్ నిశితంగా గమనిస్తోంది.