JK Lakshmi Cement షేర్ పై Axis Securities తన 'BUY' రేటింగ్ ను కొనసాగిస్తూనే, టార్గెట్ ప్రైస్ ను **₹660**కి సవరించింది. Q2FY27 ఫలితాలు అంచనాలను అందుకోకపోవడం, లాభాల్లో **75%** తగ్గుదల నమోదు కావడమే దీనికి ప్రధాన కారణం.
క్వార్టర్ ఫలితాల్లో వెలుగుచూసిన సవాళ్లు
JK Lakshmi Cement తన Q2FY27 ఆర్థిక ఫలితాలను ప్రకటించింది. కంపెనీ నెట్ సేల్స్ 6% పెరిగి ₹1,617 కోట్లకు చేరుకున్నప్పటికీ, లాభాల విషయంలో భారీ దెబ్బ తగిలింది. గత ఏడాది ఇదే క్వార్టర్ తో పోలిస్తే కంపెనీ నెట్ ప్రాఫిట్ 75% పడిపోయి కేవలం ₹21 కోట్లకు పరిమితమైంది.
ఎందుకు తగ్గింది?
కంపెనీ ఆపరేటింగ్ మార్జిన్లు (EBITDA margins) 405 బేసిస్ పాయింట్లు పడిపోయి **9.5%**కి చేరుకున్నాయి. ప్రధానంగా ఇంధనం, విద్యుత్ ఖర్చులు పెరగడంతో ఇన్పుట్ కాస్ట్ పర్ టన్ను 5% పెరిగి ₹4,904గా నమోదైంది. దీని వల్ల EBITDA పర్ టన్ను 29% క్షీణించి ₹517కి పడిపోయింది.
బ్రోకరేజ్ వ్యూహం
ప్రస్తుత మార్జిన్ ఒత్తిడిని దృష్టిలో ఉంచుకుని, Axis Securities తమ FY27, FY28 అంచనాలను తగ్గించింది. పాత టార్గెట్ ₹730 నుండి ఇప్పుడు ₹660కి కుదించింది. అయితే, కంపెనీ చేపడుతున్న కెపాసిటీ ఎక్స్‌పాన్షన్, ప్రీమియం ప్రొడక్ట్ మిక్స్ పెంచడం వంటి చర్యల వల్ల దీర్ఘకాలంలో వృద్ధి ఉంటుందని బ్రోకరేజ్ నమ్ముతోంది.
మేనేజ్‌మెంట్ ప్లాన్
రానున్న క్వార్టర్లలో EBITDA పర్ టన్నును ₹700 పైనకు తీసుకురావాలని మేనేజ్‌మెంట్ లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. ఇందుకోసం ₹1,500 కోట్ల Capex తో దుర్గ్ ప్రాజెక్టుపై దృష్టి సారిస్తోంది. అలాగే రిన్యూవబుల్ ఎనర్జీ వాడకాన్ని పెంచడం ద్వారా ఖర్చులను తగ్గించుకునే ప్రయత్నం చేస్తోంది.
ఇన్వెస్టర్లు గమనించాల్సిన రిస్కులు
ముడిసరుకు, బొగ్గు (Coal), పెట్‌కోక్ ధరల్లో అస్థిరత ప్రధాన రిస్క్. అలాగే, సిమెంట్ ధరలు పెరిగితేనే లాభదాయకత మెరుగుపడుతుంది. ఈ ధరల పెంపు ఎలా ఉంటుందనేది రాబోయే కాలంలో చాలా కీలకం కానుంది.