Q2FY27 ఫలితాల తర్వాత Axis Securities ఈ కంపెనీకి 'BUY' రేటింగ్ ఇస్తూనే, టార్గెట్ ప్రైస్‌ను **₹605** నుండి **₹570**కి సవరించింది. **₹10,066 కోట్ల** భారీ ఆర్డర్ బుక్ ఉన్నప్పటికీ, ఎగుమతుల్లో జాప్యం, ఖర్చులు పెరగడం వంటి కారణాల వల్ల అంచనాలను తగ్గించాల్సి వచ్చింది.
ఆపరేషనల్ అప్‌డేట్స్
కంపెనీ ఈ క్వార్టర్‌లో కన్సాలిడేటెడ్ నెట్ సేల్స్‌లో 10% YoY వృద్ధిని నమోదు చేసి ₹1,384 కోట్ల ఆదాయాన్ని సాధించింది. అలాగే EBITDA 11% YoY పెరిగి ₹145 కోట్లకు చేరింది. అయితే, PAT (Profit After Tax) ₹58 కోట్లుగా నమోదై, స్వల్పంగా 1% తగ్గింది.
ఎందుకు ఈ మార్పు?
కంపెనీ వద్ద ఉన్న ₹10,066 కోట్ల ఆర్డర్ బుక్ మంచి సంకేతం అయినప్పటికీ, కొన్ని సవాళ్లు ఇన్వెస్టర్లను కలవరపెడుతున్నాయి:
- ఎగుమతుల తగ్గుదల: కస్టమర్ల నుండి షిప్‌మెంట్లు వాయిదా పడటంతో ఎగుమతి ఆదాయం 46% YoY పడిపోయి ₹106 కోట్లకు పరిమితమైంది.
- విస్తరణ ఆలస్యం: 75,000 MTPA కెపాసిటీ ఎక్స్‌పాన్షన్ ప్రాజెక్ట్ వాయిదా పడి, ఇప్పుడు FY27 మూడవ లేదా నాలుగవ క్వార్టర్‌కు షిఫ్ట్ అయింది.
బ్రోకరేజ్ అంచనాలు (Earnings Estimates)
ప్రస్తుత పరిస్థితుల దృష్ట్యా, Axis Securities తమ అంచనాలను తగ్గించింది. FY27 EBITDA అంచనాలను 9% మేర, నికర లాభాల అంచనాలను 16% మేర తగ్గించారు. అలాగే FY28 నాటికి లాభాల అంచనాల్లో 5% కోత విధించారు.
గమనించాల్సిన అంశాలు
కంపెనీ తన అప్పులను తగ్గించుకోవడంలో సక్సెస్ అయ్యింది. మార్చి 2026 నుండి ₹302 కోట్లు తగ్గించి, ప్రస్తుతం మొత్తం అప్పును ₹964 కోట్లకు పరిమితం చేసింది. ఫైనాన్స్ ఖర్చులు ఆదాయంలో **3.2%**కి తగ్గాయి. అయితే, ఎగుమతుల వేగం మరియు కెపాసిటీ విస్తరణ పూర్తికావడం అనేది షేర్ భవిష్యత్తుకు కీలకం కానుంది.