ఆటోమోటివ్ టెక్నాలజీ దిగ్గజం Pricol Ltdపై Axis Securities 'BUY' రేటింగ్ను ఇచ్చింది. కంపెనీ రాబోయే కాలంలో ప్రీమియం సెగ్మెంట్లో పుంజుకుంటుందని అంచనా వేస్తూ, ఏకంగా రూ. 935 టార్గెట్ ప్రైస్ను ఫిక్స్ చేసింది.
టార్గెట్ ప్రైస్ వివరాలు
ప్రస్తుతం ₹765 వద్ద ట్రేడవుతున్న Pricol షేరు, భవిష్యత్తులో ₹935 స్థాయికి చేరుకుంటుందని ఆక్సిస్ సెక్యూరిటీస్ విశ్లేషకులు అంచనా వేస్తున్నారు. అంటే ఇన్వెస్టర్లకు సుమారు 22% రిటర్న్స్ వచ్చే అవకాశం ఉందని బ్రోకరేజ్ పేర్కొంది. FY26 లో ₹251 కోట్లుగా ఉన్న నెట్ ప్రాఫిట్, FY29 నాటికి ₹475 కోట్లుకి చేరుకుంటుందని అంచనా.
వాల్యూ అన్లాకింగ్: డీమెర్జర్ ఎఫెక్ట్
కంపెనీ తీసుకున్న కీలక నిర్ణయం డీమెర్జర్. 'Driver Information & Connected Vehicle Solutions' (DICVS) బిజినెస్ను విడదీసి 'Pricol Autotech Ltd' పేరుతో కొత్త ఎంటిటీని ఏర్పాటు చేయబోతున్నారు. ప్రస్తుతం Pricol ఆదాయంలో 61% ఈ విభాగం నుంచే వస్తోంది. ఈ విభజన వల్ల రెండు సంస్థలకు ప్రత్యేక క్యాపిటల్ అలోకేషన్ మరియు మెరుగైన వాల్యుయేషన్లు లభిస్తాయని మార్కెట్ వర్గాల భావన.
మార్కెట్ డామినెన్స్
- దేశీయ టూ-వీలర్ క్లస్టర్ మార్కెట్లో 40% వాటా.
- TFT క్లస్టర్లలో ఏకంగా 80% మార్కెట్ వాటాతో Pricol రారాజుగా ఉంది.
గమనించాల్సిన రిస్కులు
ఆటో రంగానికి చెందిన కంపెనీ కావడంతో, టూ-వీలర్ మరియు కమర్షియల్ వెహికిల్ డిమాండ్ హెచ్చుతగ్గులు కంపెనీపై ప్రభావం చూపే అవకాశం ఉంది. అలాగే ప్లాస్టిక్, అరుదైన లోహాల (Rare earth metals) ధరల్లో అస్థిరత మార్జిన్లపై ఒత్తిడి తేవచ్చు. అంతర్జాతీయ సప్లై చైన్ సమస్యలు కూడా ఒక సవాలుగా మారవచ్చు.
కీలక అంచనాలు (FY29 నాటికి)
Axis Securities అంచనాల ప్రకారం, కంపెనీ నెట్ సేల్స్ ₹3,964 కోట్లు (FY26) నుండి ₹6,679 కోట్లుకు చేరుకోవచ్చు. అలాగే EBITDA ₹469 కోట్లు నుండి ₹825 కోట్లుకి పెరిగే ఛాన్స్ ఉందని రిపోర్టు వెల్లడించింది.