Whalesbook
గత ఆర్థిక సంవత్సరం (FY25) లో భారీ నష్టాలతో సతమతమైన ESAF Small Finance Bank, FY26 ను లాభాలతో ముగించింది.
ముఖ్యంగా, జనవరి-మార్చి 2026 త్రైమాసికంలో ₹23.51 కోట్ల నికర లాభం (Net Profit) సాధించింది. ఇది అంతకు ముందు ఏడాది ఇదే త్రైమాసికంలో నమోదైన ₹183.19 కోట్ల నష్టంతో పోలిస్తే అతిపెద్ద మార్పు. ఇక మొత్తం ఆర్థిక సంవత్సరం FY26 విషయానికి వస్తే, బ్యాంక్ నికర నష్టం ₹166.40 కోట్లకు తగ్గింది. గత ఆర్థిక సంవత్సరం (FY25) లో ఈ నష్టం ₹521.39 కోట్లుగా ఉంది.
దీంతో పాటు, Q4 FY26 లో మొత్తం ఆదాయం (Total Income) ఏడాదికి 15.40% పెరిగి ₹1,196.45 కోట్లకు చేరింది. FY26 మొత్తం ఆదాయం స్వల్పంగా 0.44% వృద్ధితో ₹4,348.23 కోట్లకు చేరుకుంది.
ఇక ఆస్తుల నాణ్యత (Asset Quality) కూడా మెరుగుపడింది. గ్రాస్ NPA (Gross NPA) నిష్పత్తి FY25 చివరి నాటికి ఉన్న 6.87% నుండి 5.41% కి తగ్గగా, నెట్ NPA (Net NPA) నిష్పత్తి 2.99% నుండి 1.77% కి పడిపోయింది. ఆడిటర్లు కూడా తమ అభిప్రాయంలో ఎటువంటి అభ్యంతరాలు వ్యక్తం చేయకపోవడం, ఆర్థిక నివేదికలు పారదర్శకంగా ఉన్నాయని తెలియజేస్తోంది. ఇది ESAF Bank కు ఒక సానుకూల సంకేతం.
అంతకు ముందు ESAF Bank అనేక సవాళ్లను ఎదుర్కొంది. FY25 లో ₹521 కోట్ల వార్షిక నికర నష్టాన్ని నమోదు చేసింది, ఇది FY24 లోని ₹426 కోట్ల లాభానికి పూర్తి విరుద్ధం. ముఖ్యంగా మైక్రోఫైనాన్స్ పోర్ట్ఫోలియోలో ఆస్తుల నాణ్యత దెబ్బతినడం దీనికి ప్రధాన కారణం. గతంలో అనేక క్వార్టర్లలో నష్టాలు నమోదయ్యాయి. 2023 నవంబర్ లో జరిగిన IPO ద్వారా బ్యాంక్ ₹390.70 కోట్లను సమీకరించింది. అయినప్పటికీ, బ్యాంక్ నికర విలువ (Net Worth) FY25 లోని ₹1,945.01 కోట్ల నుండి FY26 నాటికి ₹1,780.04 కోట్లకు తగ్గింది. 2024 జనవరిలో కస్టమర్ సర్వీస్, అకౌంట్ మేనేజ్మెంట్లో నిబంధనలు పాటించనందుకు RBI నుండి ₹29.55 లక్షల జరిమానా కూడా ఎదుర్కొంది.
ఈ లాభాల బాట పట్టడం వల్ల, వాటాదారులు (Shareholders) భవిష్యత్తులో స్థిరమైన ఆర్థిక పనితీరును ఆశించవచ్చు. NPAలు తగ్గడం వల్ల భవిష్యత్ లో ప్రొవిజనింగ్ అవసరాలు తగ్గి, లాభాలు పెరిగే అవకాశం ఉంది. అయితే, నికర విలువ తగ్గడం అనేది మూలధన సమృద్ధి (Capital Adequacy) పై, వృద్ధి సామర్థ్యంపై ప్రభావం చూపవచ్చు కాబట్టి నిశితంగా పరిశీలించాల్సిన అవసరం ఉంది. ముఖ్యంగా, FY26 లో ₹940.37 కోట్లతో నమోదైన అధిక ప్రొవిజన్స్, కంటింజెన్సీలు వార్షిక ఫలితాలపై ప్రభావం చూపాయి.
ESAF Bank, AU Small Finance Bank, Utkarsh Small Finance Bank, Suryoday Small Finance Bank వంటి ఇతర చిన్న ఫైనాన్స్ బ్యాంకులతో పోటీ పడుతోంది. AU Small Finance Bank Q4 FY25 లో 65% వృద్ధితో ₹832 కోట్లు లాభపడగా, Suryoday PE రేషియో 23.2x వద్ద ఖరీదైనదిగా, Utkarsh PB రేషియో 1.1x వద్ద మెరుగైన విలువను అందిస్తున్నాయి.
FY26 లో ESAF Bank గ్రాస్ NPA 5.41% (FY25 లో 6.87%), నెట్ NPA 1.77% (FY25 లో 2.99%) గా నమోదయ్యాయి. క్యాపిటల్ అడెక్వసీ రేషియో (CAR) 22.22% వద్ద స్థిరంగా ఉంది. భవిష్యత్తులో లాభాలు నిలకడగా ఉంటాయా, పూర్తిస్థాయి లాభదాయకత కోసం బ్యాంక్ వ్యూహాలు, నికర విలువను తిరిగి పెంచే ప్రయత్నాలు, RBI నిబంధనల పాటించడం వంటి అంశాలపై మార్కెట్ దృష్టి సారిస్తుంది.