CESC Ltd తాజాగా ప్రైవేట్ ప్లేస్మెంట్ ద్వారా రూ. 190 కోట్ల నిధులను సేకరించింది. ఈ మేరకు 19,000 సెక్యూర్డ్ నాన్-కన్వర్టబుల్ డిబెంచర్లను (NCDs) జారీ చేసింది. ఈ బాండ్ల కాలపరిమితి 5 ఏళ్లు కాగా, వడ్డీ రేటు మార్కెట్ MIBOR OISకు అనుసంధానమై ఉంటుంది.
నిధుల సమీకరణ వెనుక వ్యూహం
ఈ ప్రైవేట్ ప్లేస్మెంట్ ద్వారా సేకరించిన నిధులతో కంపెనీ తన ద్రవ్య లభ్యతను (Liquidity) పెంచుకోవాలని చూస్తోంది. ఒక్కో డిబెంచర్ విలువ ₹1 లక్షగా నిర్ణయించారు. ఈ బాండ్లు 2031 సెప్టెంబర్ 24 నాటికి మెచ్యూరిటీ చెందుతాయి. ప్రత్యేకించి, ఈ డెట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్లో 3 ఏళ్ల వద్ద 'కాల్ అండ్ పుట్ ఆప్షన్' సదుపాయం ఉండటం కంపెనీకి, ఇన్వెస్టర్లకు ఒక ఫ్లెక్సిబిలిటీని ఇస్తుంది.
వడ్డీ రేటు ఎలా ఉంటుంది?
ఈ బాండ్ల వడ్డీ రేటును వన్-మంత్ MIBOR OIS రేటుకు అదనంగా 2.20% స్ప్రెడ్ (Spread) జోడించి నిర్ణయించారు. అంటే, మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లలో మార్పులకు అనుగుణంగా కంపెనీ చెల్లించాల్సిన వడ్డీ మారుతూ ఉంటుంది.
సెక్యూరిటీ మరియు రీపేమెంట్ వివరాలు
ఇన్వెస్టర్ల పెట్టుబడికి రక్షణగా, కంపెనీ తన స్థిర ఆస్తులపై 1.10x సెక్యూరిటీ కవర్ ని మెయింటైన్ చేయాల్సి ఉంటుంది. ఒకవేళ చెల్లింపుల్లో డిఫాల్ట్ అయితే, పెనాల్టీగా అదనంగా 2% వడ్డీని చెల్లించాల్సి ఉంటుంది. అసలు మొత్తాన్ని 16 సమాన వాయిదాల్లో (Installments) తిరిగి చెల్లిస్తారు. ఒక్కో వాయిదా విలువ ₹11.875 కోట్లుగా ఉండి, 2027 డిసెంబర్ 31 నుంచి త్రైమాసిక పద్ధతిలో ప్రారంభమవుతుంది.
రిస్క్ ఫ్యాక్టర్స్
వడ్డీ రేట్లు ఫ్లోటింగ్ పద్ధతిలో ఉండటం వల్ల మార్కెట్ ఒడిదుడుకుల ప్రభావం కంపెనీపై పడే అవకాశం ఉంది. అలాగే, 2027 నుంచి ప్రతి మూడు నెలలకు ఒకసారి అసలు వాయిదాలను చెల్లించాల్సి ఉండటంతో, కంపెనీ తన నగదు ప్రవాహాన్ని (Cash Flow) క్రమబద్ధీకరించడం కీలకం కానుంది.