Whalesbook
లాభాల్లో దూకుడు - కారణాలేంటి?
Bandhan Bank, FY26 నాలుగో క్వార్టర్ (Q4) లో రికార్డు స్థాయిలో 68% వార్షిక వృద్ధితో ₹534 కోట్ల నికర లాభాన్ని (Net Profit) ఆర్జించింది. ఈ అద్భుతమైన వృద్ధికి ప్రధాన కారణం, గ్రాస్ అడ్వాన్సెస్ లో 13% పెరుగుదల. దీంతో, మొత్తం అడ్వాన్సెస్ ₹1.54 లక్షల కోట్లకు చేరాయి. గత క్వార్టర్ లో 5.9% గా ఉన్న నెట్ ఇంటరెస్ట్ మార్జిన్ (NIM) ఈసారి 6.2% కి చేరడం కూడా లాభాలను పెంచింది.
డిపాజిట్ల పరిస్థితి, సెక్యూర్డ్ లెండింగ్ వైపు అడుగులు
మొత్తం డిపాజిట్లు ₹1.66 లక్షల కోట్లకు చేరుకున్నాయి, CASA రేషియో 29.3% గా ఉంది. బల్క్ డిపాజిట్లను 7% తగ్గించుకుని, మరింత చిన్న చిన్న డిపాజిట్లపై (granularity) దృష్టి సారించింది. కీలకమైన విషయం ఏమిటంటే, బ్యాంకు వ్యూహాత్మకంగా సెక్యూర్డ్ లెండింగ్ బుక్ ని బలోపేతం చేస్తోంది. ఈ సెక్యూర్డ్ లోన్ పోర్ట్ ఫోలియో ఏడాది ప్రాతిపదికన 25% పెరిగి, మొత్తం అడ్వాన్సెస్ లో 56% కి చేరింది. ఇది గతంలో ఉన్న మైక్రో-క్రెడిట్ పై ఆధారపడటాన్ని తగ్గించి, రిస్క్ ని తగ్గిస్తోంది.
మైక్రోఫైనాన్స్ నుంచి విభిన్నత వైపు ప్రయాణం
Bandhan Bank తన ప్రస్థానాన్ని ఒక మైక్రోఫైనాన్స్ సంస్థగా ప్రారంభించింది. గత కొన్నేళ్లుగా, తన లోన్ పోర్ట్ ఫోలియోని డీ-రిస్క్ (de-risk) చేసేందుకు, హోమ్ ఫైనాన్స్, వెహికల్ ఫైనాన్స్, MSME లోన్ సెగ్మెంట్స్ లోకి విస్తరిస్తోంది. దీని ముఖ్య ఉద్దేశ్యం లోన్ బుక్ ని బ్యాలెన్స్ చేయడం, అసెట్ క్వాలిటీని స్థిరీకరించడం, మరియు మైక్రో-క్రెడిట్ దాటి కొత్త కస్టమర్ సెగ్మెంట్స్ ని చేరుకోవడం. అసెట్ క్వాలిటీ పరంగా చూస్తే, గ్రాస్ NPAs 3.3% గా, నెట్ NPAs 1.0% గా స్థిరంగా ఉన్నాయి.
భవిష్యత్ అంచనాలు, డివిడెండ్
ముఖ్యంగా, FY27 చివరి నాటికి మొత్తం అడ్వాన్సెస్ లో సెక్యూర్డ్ లెండింగ్ బుక్ వాటాను 58% కి పెంచాలని బ్యాంకు లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. FY27 నాటికి రిటర్న్ ఆన్ అసెట్స్ (ROA) 1.6% నుండి 1.7% కి చేరాలని భావిస్తోంది. రాబోయే ఆర్థిక సంవత్సరంలో క్రెడిట్ గ్రోత్ 14% నుండి 15% మధ్య ఉంటుందని అంచనా. రాబోయే 2-3 క్వార్టర్లలో NIM లో 10-20 బేసిస్ పాయింట్స్ పెరుగుదల ఉంటుందని అంచనా. ఈ సానుకూల పరిణామాల నేపథ్యంలో, బ్యాంకు ప్రతి షేరుకు INR 1.50 డివిడెండ్ ని సిఫార్సు చేసింది.
ఎదురుకాబోయే సవాళ్లు
ఆపరేటింగ్ ఖర్చులు ఈ క్వార్టర్ లో 10% పెరిగాయి. ఇది PSLC, IT ఖర్చులు వంటి నాన్-రికరింగ్ అంశాల వల్ల జరిగింది, ఇవి త్వరలో నార్మల్ అవుతాయని బ్యాంకు భావిస్తోంది. అయితే, భవిష్యత్ లో రాబోయే ఎక్స్పెక్టెడ్ క్రెడిట్ లాస్ (ECL) రెగ్యులేషన్స్ ఒక ముఖ్యమైన సవాలుగా మారనున్నాయి. వీటి ప్రభావం సుమారు ₹1,250 కోట్లు ఉండొచ్చని అంచనా, అయితే ఇది 5 ఏళ్లలో దశలవారీగా అమలు అవుతుంది. మిడిల్ ఈస్ట్ లో జరుగుతున్న సంఘర్షణల వంటి మాక్రోఎకనామిక్ అనిశ్చితులు కూడా ఇంధన ధరలపై, ఆర్థిక వ్యవస్థపై ప్రభావం చూపవచ్చు.
పీర్ కంపెనీలతో పోలిక
Bandhan Bank సెక్యూర్డ్ లోన్ బుక్ ను, రిటైల్ డిపాజిట్లను పెంచే వ్యూహం AU స్మాల్ ఫైనాన్స్ బ్యాంక్, ఈక్విటాస్ స్మాల్ ఫైనాన్స్ బ్యాంక్ వంటి ఇతర బ్యాంకులు అనుసరిస్తున్న వ్యూహాలకు దగ్గరగా ఉంది. ఈ బ్యాంకులు కూడా తమ లోన్ పోర్ట్ ఫోలియోలను వైవిధ్యపరచడానికి, నిలకడైన వృద్ధిని సాధించడానికి ప్రయత్నిస్తున్నాయి.