Max Healthcare நிறுவனத்தின் Q1FY27 வருவாய் கடந்த ஆண்டை விட **15%** அதிகரித்து ₹2,835 கோடியாக உயர்ந்துள்ளது. நிறுவனத்தின் விரிவாக்க திட்டங்கள் மற்றும் எதிர்கால வளர்ச்சி வாய்ப்புகளை கருத்தில் கொண்டு, ஒரு முன்னணி ப்ரோகரேஜ் நிறுவனம் 'BUY' ரேட்டிங்கை ₹1,120 என்ற டார்கெட் விலையுடன் உறுதி செய்துள்ளது.
Max Healthcare: ஷேர் வாங்கலாம், ₹1,120 இலக்கு! Q1FY27 வருவாய் 15% ஏற்றம்!
Max Healthcare நிறுவனம் தனது Q1FY27 நிதிநிலை முடிவுகளை வெளியிட்டுள்ளது. இதில், ஒருங்கிணைந்த நிகர வருவாய் (Consolidated Net Revenue) கடந்த ஆண்டை விட 15% அதிகரித்து ₹2,835 கோடியாக பதிவாகியுள்ளது.
மொத்த வருவாய் (Gross Revenue) 16% உயர்ந்து ₹2,982 கோடியை எட்டியது. இயக்க லாபம் (Operating EBITDA) 15.5% அதிகரித்து ₹684 கோடியாக உள்ளது. இருப்பினும், புதிய படுக்கைகள் செயல்பாட்டிற்கு வந்ததாலும், கையகப்படுத்தல் ஒருங்கிணைப்பு செலவுகள் காரணமாகவும், லாப வரம்புகள் (Margins) காலாண்டு அடிப்படையில் 338 bps குறைந்து 24.1% ஆக பதிவாகியுள்ளது.
நிகர லாபம் (PAT) 3.8% உயர்ந்து ₹358 கோடியாக உள்ளது.
ஏன் இது முக்கியம்?
இந்த நேர்மறையான முடிவுகளைத் தொடர்ந்து, ஒரு முன்னணி ப்ரோகரேஜ் நிறுவனம் Max Healthcare பங்கின் மீது 'BUY' ரேட்டிங்கை உறுதி செய்துள்ளது. மேலும், ஷேருக்கான டார்கெட் விலையை ₹1,120 ஆக நிர்ணயித்துள்ளது. இது தற்போதைய விலையான ₹1,009ல் இருந்து சுமார் 11% ஏற்றத்தைக் குறிக்கிறது.
FY28க்கான 24x EV/EBITDA மதிப்பீட்டின் அடிப்படையில் இந்த இலக்கு நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது. நிறுவனத்தின் மூலோபாய விரிவாக்க திட்டங்கள் மற்றும் அதிக மதிப்புள்ள சேவைகளில் கவனம் செலுத்துவது ஆகியவை முக்கிய வளர்ச்சி காரணிகளாக பார்க்கப்படுகிறது.
பின்னணி என்ன?
Max Healthcare தனது மருத்துவமனை நெட்வொர்க்கை தொடர்ந்து விரிவுபடுத்தி வருகிறது. கடந்த ஆண்டில் மட்டும் 630 புதிய படுக்கைகளை செயல்பாட்டிற்கு கொண்டு வந்துள்ளது. சமீபத்தில் Kalinga Hospital மற்றும் Yerawada Properties Private Limited-ஐ கையகப்படுத்தியுள்ளது. மேலும், புனேவில் 450 படுக்கைகள் கொண்ட புதிய மருத்துவமனை கட்டும் திட்டமும் உள்ளது. வணிக ரீதியான மருத்துவக் கல்வித் துறையிலும் நுழைய ஒப்புதல் பெற்றுள்ளது.
என்ன மாற்றங்கள்?
நிறுவனத்தின் நிர்வாகக் குழு, தனது Vaishali மருத்துவமனையில் 202 படுக்கைகள் கொண்ட புதிய கோபுரத்தை அமைக்க ₹425 கோடி ஒதுக்கீடு செய்துள்ளது. Yerawada Properties கையகப்படுத்துதல் நிறைவடைந்துள்ளது, இது புனே மருத்துவமனைக்கு வழிவகுக்கும். மருத்துவக் கல்விக்காக ஒரு கல்லூரிக்கு ₹300 கோடி முதலீடு செய்வது குறிப்பிடத்தக்க பன்முகப்படுத்தல் ஆகும்.
கவனிக்க வேண்டிய இடர்கள்
Axis Securities நிறுவனம், பொருளாதார மந்தநிலை, மருத்துவர்களின் அதிகப்படியான வெளியேற்றம், மற்றும் திட்டமிடப்படாத மூலதன செலவுகள் போன்றவை நிறுவனத்தின் நிதிநிலையை பாதிக்கக்கூடும் என எச்சரித்துள்ளது. புதிய படுக்கைகள் செயல்பாட்டிற்கு வருவதால், அடுத்த 2-3 காலாண்டுகளுக்கு லாப வரம்புகள் அழுத்தத்தில் இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
அடுத்தது என்ன?
முதலீட்டாளர்கள் புற்றுநோயியல் (Oncology) தொடர்பான வருவாய் இயல்பு நிலைக்கு திரும்புவதையும், Q3 FY27க்குள் முழுமையாக மீள்வதையும் உன்னிப்பாகக் கண்காணிக்க வேண்டும். Kalinga Hospital-ன் வெற்றிகரமான ஒருங்கிணைப்பு மற்றும் Vaishali, Pune-ல் புதிய மருத்துவமனைகளின் வளர்ச்சி ஆகியவை முக்கியமாக கவனிக்கப்பட வேண்டியவை.