Lupin நிறுவனத்தின் Q2FY27 லாபம் **22.2%** சரிந்து **₹1,155 கோடியாக** உள்ளது. அமெரிக்க மார்க்கெட்டில் நிலவும் கடும் போட்டி மற்றும் விலை குறைப்பு காரணமாக இந்த சரிவு ஏற்பட்டுள்ளது. இந்த நிலையில், Axis Securities நிறுவனம் தனது 'HOLD' ரேட்டிங்கைத் தொடர்வதுடன், டார்கெட் விலையை **₹2,180** ஆக நிர்ணயித்துள்ளது.
லாபம் குறைந்ததற்கான காரணம் என்ன?
Lupin நிறுவனத்தின் இந்த காலாண்டு முடிவுகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு சற்று ஏமாற்றத்தை தந்துள்ளன. நிறுவனத்தின் நிகர விற்பனை ₹7,827 கோடியாக உயர்ந்திருந்தாலும் (11.1% YoY), லாபத்தில் பெரும் சரிவு ஏற்பட்டுள்ளது. குறிப்பாக, அமெரிக்க சந்தையிலிருந்து வரும் வருவாய் காலாண்டு அடிப்படையில் 13% குறைந்து US$317 மில்லியனாக உள்ளது.
மார்க்கெட் சவால்கள்
- EBITDA சரிவு: நிறுவனத்தின் EBITDA 12.7% சரிந்து ₹2,044 கோடியாக உள்ளது. மார்ஜின் 710 பேசிஸ் புள்ளிகள் குறைந்து 26.1% ஆக சரிந்துள்ளது.
- அமெரிக்க போட்டி: Tolvaptan மற்றும் Mirabegron போன்ற முக்கிய மருந்துகளின் விலை போட்டி லாபத்தை பெரிதும் பாதித்துள்ளது. இந்தியாவின் உள்நாட்டு விற்பனை 13.8% வளர்ச்சி கண்டாலும், சர்வதேச அளவில் செலவுகள் அதிகரித்தது பாதிப்பை ஏற்படுத்தியுள்ளது.
அடுத்தகட்ட திட்டம் என்ன?
Axis Securities நிறுவனம் இந்த பங்கை இப்போதைக்கு 'HOLD' செய்ய பரிந்துரைக்கிறது. வரும் காலங்களில், அமெரிக்க சந்தையில் அடுத்த 3 ஆண்டுகளில் 60-க்கும் மேற்பட்ட புதிய மருந்துகளை அறிமுகப்படுத்த Lupin திட்டமிட்டுள்ளது. இதில் சுவாச நோய்கள் மற்றும் இன்ஜெக்ஷன் சார்ந்த மருந்துகள் அடங்கும்.
கவனிக்க வேண்டிய அபாயங்கள்
அமெரிக்காவின் மருந்து சந்தையில் நிலவும் கடும் போட்டி, மற்றும் அமெரிக்க உணவு மற்றும் மருந்து நிர்வாகத்தின் (USFDA) ஆய்வுகள் நிறுவனத்தின் வளர்ச்சிக்கு முக்கிய சவால்களாக இருக்கும். நிர்வாகம், 2028-ம் நிதியாண்டிற்குள் அமெரிக்க சந்தையில் US$1 பில்லியன் வருவாயை எட்ட இலக்கு நிர்ணயித்துள்ளது.