Axis Securities நிறுவனம் Greenply Industries பங்குகளுக்கு 'BUY' ரேட்டிங் கொடுத்துள்ளது. தற்போதைய சந்தை விலையில் இருந்து சுமார் **10%** லாபத்திற்கு வாய்ப்புள்ளதாக கணித்து, டார்கெட் விலையை **₹345** என நிர்ணயித்துள்ளது.
வளர்ச்சி பாதை என்ன?
Axis Securities-ன் இந்த அதிரடி கணிப்பிற்கு முக்கிய காரணம், Greenply-ன் இரண்டு முக்கிய வணிகங்கள் தான். ப்ளைவுட் (Plywood) பிரிவில் அடுத்த சில ஆண்டுகளுக்கு தொடர்ச்சியான டபுள்-டிஜிட் வளர்ச்சி இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. அதே சமயம், MDF (Medium Density Fiberboard) வணிகம் கம்பெனியின் லாபத்தை அடுத்த கட்டத்திற்கு கொண்டு செல்லும் என நம்பப்படுகிறது. இதில் 25% - 30% வரை வால்யூம் வளர்ச்சியை கம்பெனி இலக்காக கொண்டுள்ளது.
லாப வரம்பு மற்றும் நிதி நிலை
நிர்வாகத்தின் புதிய முதலீடுகள் பலனளிக்கத் தொடங்கியுள்ளன. குறிப்பாக, இரண்டாவது MDF லைன் செயல்பாட்டிற்கு வருவதால், EBITDA மார்ஜின் 16% முதல் 18% வரை நிலையாக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. கம்பெனியின் கடன் விகிதம் (Net debt-to-EBITDA) தற்போது 0.57x ஆக உள்ளது, இது பாதுகாப்பான அளவாக கருதப்படுகிறது.
நிதி கணிப்புகள் (Future Growth)
FY25-ல் ₹2,488 கோடி ஆக இருக்கும் கம்பெனியின் விற்பனை, FY28-க்குள் ₹3,531 கோடி ஆக உயரும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது. EPS (Earnings Per Share) மதிப்பும் தற்போதைய ₹7.4-லிருந்து ₹15.9 ஆக வளரும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
கவனிக்க வேண்டிய ரிஸ்க்குகள்
நிபுணர்கள் குறிப்பிடும் முக்கிய சவால்கள்:
- மூலப்பொருள் கொள்முதல் (Raw material sourcing) தொடர்பான கட்டுப்பாடுகள்.
- பொருளாதார சூழலில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் காரணமாக ப்ளைவுட் தேவை குறைய வாய்ப்பு.
- MDF துறையில் அதிகரித்து வரும் கடுமையான போட்டி.
இந்த மாற்றங்களை முதலீட்டாளர்கள் தொடர்ந்து கண்காணிப்பது அவசியம்.