JK Lakshmi Cement நிறுவனத்தின் Q2 ரிசல்ட் எதிர்பார்த்ததை விட குறைவாக இருந்ததால், Axis Securities அதன் டார்கெட் விலையை **₹660** ஆக குறைத்துள்ளது. இருப்பினும், நீண்ட கால வளர்ச்சி கருதி இந்த பங்கிற்கு **'BUY'** ரேட்டிங்கை நிறுவனம் தொடர்கிறது.
Q2 ரிசல்ட் நிலவரம்
இந்த காலாண்டில் JK Lakshmi Cement-ன் நிகர லாபம் (Net Profit) கடந்த ஆண்டை விட 75% சரிந்து ₹21 கோடி ஆக உள்ளது. விற்பனை வருவாய் 6% உயர்ந்து ₹1,617 கோடி என்றாலும், செலவுகள் அதிகரித்ததால் லாபத்தில் கடும் சரிவு ஏற்பட்டுள்ளது. EBITDA 26% சரிந்து ₹154 கோடி ஆக உள்ளது.
ஏன் இந்த டார்கெட் குறைப்பு?
எதிர்பாராத விதமாக லாபம் குறைந்ததால், Axis Securities தனது FY27 மற்றும் FY28 மதிப்பீடுகளை குறைத்துள்ளது. இதன் விளைவாக, முன்பு ₹730 ஆக இருந்த டார்கெட் விலை தற்போது ₹660 ஆக திருத்தப்பட்டுள்ளது.
கம்பெனியின் எதிர்காலத் திட்டம்
தற்போதைய சூழலில், ஒரு டன்னிற்கு ₹517 ஆக இருக்கும் EBITDA-வை, வரும் காலங்களில் ₹700+ ஆக உயர்த்த நிர்வாகம் இலக்கு நிர்ணயித்துள்ளது. இதற்கு மூன்று முக்கிய காரணிகளை அவர்கள் நம்பியுள்ளனர்:
- உயர்தர பிரீமியம் சிமெண்ட் விற்பனையை 27%-லிருந்து 30% ஆக உயர்த்துவது.
- புதுப்பிக்கத்தக்க எரிசக்தி பயன்பாட்டை அதிகரிப்பது.
- துர்க் (Durg) திட்டத்தில் ₹1,500 கோடி வரையிலான புதிய முதலீடுகள் (Capex).
கவனிக்க வேண்டிய சவால்கள்
நிலக்கரி மற்றும் பெட்கோக் (Petcoke) விலை ஏற்ற இறக்கம் தான் நிறுவனத்தின் லாப வரம்பை (Margin) பாதிக்கும் மிகப்பெரிய ரிஸ்க். அதேபோல், சிமெண்ட் விலை உயர்வு சந்தையில் எந்த அளவுக்கு எடுபடுகிறது என்பதையும் முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டும்.