Archean Chemical Industries நிறுவனத்தின் டார்கெட் விலையை **₹480** ஆக Axis Securities குறைத்துள்ளது. வருவாய் **28%** வளர்ச்சி கண்டாலும், செயல்பாட்டு செலவுகள் மற்றும் லாப வரம்பு அழுத்தத்தால் இந்த முடிவு எடுக்கப்பட்டுள்ளது.
நிதிநிலை அறிக்கை மற்றும் சவால்கள்
நிறுவனத்தின் நிகர விற்பனை (Net Sales) ₹297 கோடி ஆக உயர்ந்து, 28% வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது. ஆனால், லாபம் (Net Profit) வெறும் 8% மட்டுமே உயர்ந்து ₹31 கோடி ஆக உள்ளது. வலுவான விற்பனை இருந்தாலும், லாப வரம்பு (Margin) குறைந்துள்ளது முதலீட்டாளர்கள் மத்தியில் கவலையை ஏற்படுத்தியுள்ளது.
ஏன் இந்த விலை குறைப்பு?
எரிபொருள் மற்றும் மின்சார செலவுகள் அதிகரித்துள்ளதால், வருங்கால லாப கணிப்புகளை (Earnings Estimates) நிறுவனம் குறைத்துள்ளது. குறிப்பாக FY27 மற்றும் FY28 ஆண்டுகளுக்கான லாபக் கணிப்பு முறையே 17% மற்றும் 19% வரை குறைக்கப்பட்டுள்ளது. இது நிறுவனத்தின் மார்ஜினை தக்கவைப்பதில் உள்ள சிக்கல்களை வெளிப்படுத்துகிறது.
முக்கிய வணிக அப்டேட்ஸ்
நிறுவனத்தின் பிரதான பிரோமின் (Bromine) வணிகம் சிறப்பான செயல்பாட்டை வெளிப்படுத்தியுள்ளது. இதன் வருவாய் 76% உயர்ந்து ₹127.5 கோடி ஆக அதிகரித்துள்ளது. அதேபோல், இண்டஸ்ட்ரியல் சால்ட் வருவாய் 9% உயர்ந்து ₹161 கோடி ஆக உள்ளது. செமிகண்டக்டர் மற்றும் பேட்டரி தொழில்நுட்பங்களில் நிறுவனம் தற்போது ₹120 கோடி முதலீடு செய்து வருகிறது.
கவனிக்க வேண்டிய அபாயங்கள்
புதிய வகை ஃபிளேம் ரிடார்டண்ட்ஸ் (Flame retardants) சந்தையில் வருவதால், எதிர்காலத்தில் தேவையில் மாற்றம் ஏற்படலாம். மேலும், லாஜிஸ்டிக்ஸ் செலவுகள் தொடர்ந்து சவாலாகவே உள்ளன. புதிய செமிகண்டக்டர் திட்டங்களின் வெற்றி அடுத்த 18-24 மாதங்களில் எப்படி அமையும் என்பது மிக முக்கியம். இந்த காலாண்டில் EBITDA மார்ஜின் 324 பிபிஎஸ் சரிந்து 23.6% ஆக உள்ளது.