S&P, Yes Bank-க்கு 'BB+' என நீண்ட கால கடன் மதிப்பீட்டை (Credit Rating) 'நிலையான அவுட்லுக்' உடன் வழங்கியுள்ளது. SMBCயின் வலுவான ஆதரவு இதற்கு முக்கிய காரணம். வங்கியின் சொத்து தரம் (Asset Quality) முன்னேற்றம் அடைந்தாலும், RoA-வில் சற்று பின்தங்கியுள்ளது.
Yes Bank-க்கு 'BB+' கடன் மதிப்பீடு, ஸ்திரமான அவுட்லுக்!
S&P குளோபல் ரேட்டிங்ஸ், Yes Bank-க்கு நீண்ட கால கடன் மதிப்பீட்டை (Long Term Issuer Credit Rating) 'BB+' என்றும், குறுகிய கால கடன் மதிப்பீட்டை (Short Term Issuer Credit Rating) 'B' என்றும், 'நிலையான அவுட்லுக்' (Stable Outlook) உடன் வழங்கியுள்ளது. இது வங்கியின் கடன் தகுதியை (Creditworthiness) வெளிப்படுத்தும் ஒரு முக்கிய அங்கீகாரமாகும்.
இந்த மதிப்பீட்டின் முக்கியத்துவம் என்ன?
'BB+' என்ற மதிப்பீடு, Yes Bank-ஐ ஓரளவு ஊக வணிகத் தன்மை கொண்டதாகவும், பொருளாதாரத்தில் ஏற்படும் பாதகமான சூழல்களுக்கு சற்று பாதிப்புக்குள்ளாகும் வாய்ப்புள்ளதாகவும் காட்டுகிறது. 'நிலையான அவுட்லுக்' என்பது, குறுகிய காலத்தில் இந்த மதிப்பீட்டில் பெரிய மாற்றங்கள் இருக்காது என்பதை S&P கணித்துள்ளது. இந்த மதிப்பீட்டிற்கு முக்கிய காரணம், வங்கியின் மிகப்பெரிய பங்குதாரரான Sumitomo Mitsui Banking Corp. (SMBC) வழங்கும் வலுவான ஆதரவாகும்.
பின்னணி என்ன?
2025-ல் SMBC, Yes Bank-ல் 24.9% பங்குகளை வாங்கியது. அதன் பிறகு, வங்கியின் ரிஸ்க் மேனேஜ்மெண்ட், ஆடிட், ஐடி மற்றும் கம்ப்ளையன்ஸ் போன்ற முக்கிய துறைகளில் SMBC தனது வியூக ரீதியான செல்வாக்கை செலுத்தி வருகிறது. இந்த கூட்டாண்மை, Yes Bank-ன் கடன் மதிப்பீட்டை ஒரு படி மேலே உயர்த்தியுள்ளது.
இப்போது என்ன மாற்றம்?
இந்த மதிப்பீடு மூலம், Yes Bank தனது நிதிநிலை குறித்த வெளிப்படைத்தன்மையை சந்தைக்கு அளித்துள்ளது. S&P கணிப்பின்படி, 2026 நிதியாண்டில் 11% ஆக இருந்த கடன் வளர்ச்சி (Credit Growth), 2027-2028 நிதியாண்டுகளில் 14%-15% ஆக உயரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. மேலும், ரிஸ்க்-அட்ஜஸ்டட் கேப்பிடல் (RAC) விகிதம் 2027-2028 நிதியாண்டுகள் வரை 8.0%-8.5% என்ற அளவில் நிலையாக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
கவனிக்க வேண்டிய ஆபத்துகள்?
S&P இரண்டு முக்கிய ஆபத்துக்களை சுட்டிக்காட்டியுள்ளது. முதலாவதாக, ரீடெய்ல் கடன் பிரிவில், குறிப்பாக பாதுகாப்பற்ற கடன்களில் (Unsecured Lending) புதிய வாராக்கடன் (NPL) அதிகரிப்பது கவலையளிக்கிறது. கடன் செலவுகள் (Credit Costs) 2027 நிதியாண்டில் சுமார் 50 bps ஆகவும், 2028 நிதியாண்டில் 70 bps ஆகவும் உயரக்கூடும். இரண்டாவதாக, மொத்த நிதியில் (Wholesale Funding) பங்கு 20%-க்கு மேல் இருந்து 17% ஆக குறைக்கப்பட்டிருந்தாலும், சில குறிப்பிட்ட டெபாசிட்டர்கள் மீதுள்ள சார்ந்துள்ள தன்மை (Funding Concentration) கவனிக்கப்பட வேண்டிய விஷயமாகும். மார்ச் 2025 நிலவரப்படி, முதல் 20 டெபாசிட்டர்கள் வங்கியின் மொத்த டெபாசிட்டில் 11.3% வைத்திருக்கிறார்கள்.
மற்ற வங்கிகளுடன் ஒப்பீடு
2026 நிதியாண்டின்படி, Yes Bank-ன் சொத்து மீதான வருவாய் (RoA) 0.8% ஆக இருந்தது. இது, தொழில்துறையின் சராசரி 1.3% உடன் ஒப்பிடும்போது சற்று குறைவு. இருப்பினும், வங்கியின் சொத்துத் தரம் முன்னேற்றம் அடைந்துள்ளது. மொத்த வாராக்கடன்/வாடிக்கையாளர் கடன் விகிதம் (Gross NPL to Customer Loans ratio), முந்தைய ஆண்டின் 1.6% இல் இருந்து மார்ச் 2026 இறுதியில் 1.3% ஆக குறைந்துள்ளது.
அடுத்து என்ன?
முதலீட்டாளர்கள், Yes Bank தனது RoA-வை எவ்வாறு மேம்படுத்துகிறது என்பதைக் கூர்ந்து கவனிப்பார்கள். இந்த வருவாய் 2028 நிதியாண்டில் 0.9%-க்கு மேல் உயரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. குறிப்பாக, ரீடெய்ல் மற்றும் SME பிரிவுகளில் கவனம் செலுத்துவதன் மூலம் இது நிகழும். கடன் வளர்ச்சியை அதிகரிக்கும்போது, கடன் வழங்கும் தரத்தை (Underwriting Standards) கண்காணிப்பதும், பாதுகாப்பற்ற ரீடெய்ல் கடன்களில் ஏற்படும் சிக்கல்களை நிர்வகிப்பதும் மிகவும் முக்கியமானதாக இருக்கும்.