Sterling Tools-ன் Q2 FY27 ரிசல்ட் வெளியாகியுள்ளது. கமர்ஷியல் வாகனங்களின் டிமாண்டால் ரெவென்யூ **32%** உயர்ந்திருந்தாலும், மூலப்பொருட்களின் விலை உயர்வால் லாப வரம்பு (EBITDA margin) அழுத்தத்தில் உள்ளது.
வருவாய் அப்டேட்
Sterling Tools-ன் செயல்பாடு இந்த காலாண்டில் வலுவாக உள்ளது. நிறுவனத்தின் தனிப்பட்ட (Standalone) வணிகத்தில் ரெவென்யூ 32% அதிகரித்துள்ளது. நிகர லாபம் (PAT) ₹13.6 கோடி ஆக பதிவாகியுள்ளது.
லாபத்தை பாதித்தது எது?
கடந்த ஆண்டின் இதே காலகட்டத்தில் ₹9.5 கோடி அளவுக்கு கூடுதல் வருமானம் (Exceptional gain) இருந்ததால், இந்த முறை லாப வளர்ச்சி சற்று மந்தமாக தெரிகிறது. இப்போதைய சூழலில் EBITDA ₹27.7 கோடி ஆக உள்ளது. முக்கியமாக டங்ஸ்டன் கார்பைடு போன்ற மூலப்பொருட்களின் விலை உயர்வு நிறுவனத்தின் லாப வரம்பை (Margins) கடுமையாக பாதித்துள்ளது.
EV பிரிவின் நிலைப்பாடு
நிறுவனம் தனது இ-மொபிலிட்டி (SEM) மற்றும் ஹை-வோல்டேஜ் DC காண்டாக்டர் பிரிவுகளில் பெரும் முதலீடு செய்து வருகிறது. இந்த EV பிரிவு தற்போது ₹23 கோடி வருவாயை ஈட்டியுள்ளது. இந்த பிரிவு எப்போது ₹150 கோடி வருவாயைத் தாண்டுகிறதோ, அப்போதுதான் பிரேக்-ஈவன் (Breakeven) எட்டப்படும் என நிர்வாகம் இலக்கு நிர்ணயித்துள்ளது.
கேபெக்ஸ் மற்றும் கடன்
நடப்பு நிதியாண்டில் நிறுவனம் ₹150 கோடி வரை கேபெக்ஸ் (Capex) திட்டமிட்டுள்ளது. இதில் ₹120 கோடி பிரதான ஃபாஸ்டெனர் வணிகத்திற்கும், மீதமுள்ளவை EV முயற்சிகளுக்கும் ஒதுக்கப்பட்டுள்ளன. இந்த விரிவாக்கத்திற்காக கடன் அளவும் இந்த காலாண்டில் உயர்ந்துள்ளது.
அடுத்து என்ன கவனிக்க வேண்டும்?
முதலீட்டாளர்கள் கவனிப்பதற்கான முக்கியமான விஷயங்கள்:
- OEM பேச்சுவார்த்தைகள்: Tata மற்றும் Mahindra போன்ற நிறுவனங்களுடன் விலை உயர்வு தொடர்பான பேச்சுவார்த்தைகள் நடந்து வருகின்றன. இதன் மூலம் இரண்டாம் பாதியில் (H2) மார்ஜின் ஓரளவு சீராகலாம்.
- ரிஸ்க்குகள்: மூலப்பொருள் விலை மட்டுமல்லாது மின்சாரம் மற்றும் தொழிலாளர் செலவுகள் நிறுவனத்திற்கு பெரிய சவாலாக உள்ளன.
- EV இலக்கு: நீண்ட கால வளர்ச்சிக்கு STML ஹை-வோல்டேஜ் DC காண்டாக்டர் வணிகத்தின் செயல்பாடு மிக முக்கியமாக கருதப்படுகிறது.