Whalesbook
Recode Studios: FY26 ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਨਤੀਜੇ
Recode Studios ਨੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 (FY26) ਲਈ ਆਪਣੇ ਨਤੀਜੇ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟ (PAT) ਵਿੱਚ 260.8% ਦਾ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਉਛਾਲ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ₹11.22 ਕਰੋੜ ਰਿਹਾ। ਪਿਛਲੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ FY25 ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ, ਰੈਵੇਨਿਊ ਵਿੱਚ 67% ਦਾ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਗਿਆ, ਜੋ ₹80 ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ। ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਇਹ ₹48 ਕਰੋੜ ਸੀ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, EBITDA ਵਿੱਚ 166.7% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ, ਜੋ ₹16 ਕਰੋੜ ਰਿਹਾ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਖਾਸ:
ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਇਸ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੇ ਆਪਰੇਸ਼ਨਲ ਲੀਵਰੇਜ (Operational Leverage) ਅਤੇ ਰਣਨੀਤੀ (Strategy) ਦੀ ਸਫਲਤਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਇਆ ਹੈ। PAT ਵਿੱਚ ਹੋਇਆ ਭਾਰੀ ਵਾਧਾ ਅਤੇ ਮਾਰਜਿਨ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ, ਨਾਲ ਹੀ ROE ਦਾ 78% ਅਤੇ ROCE ਦਾ 59% ਵਰਗੇ ਉੱਚ ਰਿਟਰਨ ਰੇਸ਼ੋ, ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਅਤੇ ਮੁਨਾਫਾਖੋਰੀ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਕੰਪਨੀ ਆਪਣੇ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਮਾਡਲ (Operational Model) ਅਤੇ ਵਿਕਰੀ ਚੈਨਲਾਂ (Sales Channels) ਨੂੰ ਵੀ ਬਿਹਤਰ ਬਣਾ ਰਹੀ ਹੈ।
ਪਿਛਲੀ ਕਹਾਣੀ:
ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2025 (FY25) ਵਿੱਚ, Recode Studios ਨੇ ₹48 ਕਰੋੜ ਦਾ ਰੈਵੇਨਿਊ ਅਤੇ ₹3.11 ਕਰੋੜ ਦਾ PAT ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਸੀ। ਕੰਪਨੀ ਲਗਾਤਾਰ ਆਪਣੇ ਬਿਜ਼ਨਸ ਮਾਡਲ ਅਤੇ ਵਿਕਰੀ ਦੇ ਢੰਗਾਂ 'ਤੇ ਕੰਮ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ। FY26 ਦੀ ਦੂਜੀ ਛਿਮਾਹੀ (H2 FY26) ਵਿੱਚ, ਰੈਵੇਨਿਊ ₹43 ਕਰੋੜ ਰਿਹਾ, ਜੋ H2 FY25 ਦੇ ₹29 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ।
ਹੁਣ ਕੀ ਬਦਲ ਰਿਹਾ ਹੈ:
Recode Studios ਹੁਣ ਫਰੈਂਚਾਇਜ਼ੀ ਓਨਡ ਫਰੈਂਚਾਇਜ਼ੀ ਆਪਰੇਟਿਡ (FOFO) ਮਾਡਲ ਤੋਂ ਡਾਰਕ ਸਟੋਰ ਮਾਡਲ ਵੱਲ ਤਬਦੀਲੀ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਸ ਦਾ ਮੁੱਖ ਉਦੇਸ਼ ਕਿਰਾਇਆ, ਬਿਜਲੀ ਅਤੇ ਲੇਬਰ ਦੇ ਖਰਚਿਆਂ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣਾ ਹੈ। ਵਿਕਰੀ ਚੈਨਲਾਂ ਦਾ ਮਿਸ਼ਰਣ (Sales Channel Mix) ਵੀ 60% ਆਨਲਾਈਨ/40% ਆਫਲਾਈਨ ਤੋਂ ਬਦਲ ਕੇ 50-50% ਕੀਤਾ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਲੁਧਿਆਣਾ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਨਵਾਂ ਵੇਅਰਹਾਊਸ ਅਪ੍ਰੈਲ 2027 ਤੱਕ ਸਥਾਪਿਤ ਕਰਨ ਦੀ ਯੋਜਨਾ ਹੈ ਤਾਂ ਜੋ ਵੰਡ ਪ੍ਰਣਾਲੀ (Distribution) ਨੂੰ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕੇ।
ਜੋਖਮ (Risks):
ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ EBITDA ਮਾਰਜਿਨ 20% 'ਤੇ ਸਥਿਰ ਰਹਿਣਗੇ, ਨਾ ਕਿ ਵਧਣਗੇ, ਕਿਉਂਕਿ ਕਮਾਏ ਗਏ ਵਾਧੂ ਮੁਨਾਫੇ ਨੂੰ ਬ੍ਰਾਂਡ ਬਿਲਡਿੰਗ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟਿੰਗ (ਮਾਲੀਏ ਦਾ ਲਗਭਗ 20%) ਵਿੱਚ ਮੁੜ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ। FOFO ਮਾਡਲ ਤੋਂ ਡਾਰਕ ਸਟੋਰ ਮਾਡਲ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀ ਦਾ ਅਮਲ, ਮੁਕਾਬਲਾ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਕੁਇੱਕ ਕਾਮਰਸ (Quick Commerce) ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਜਿੱਥੇ ਕੰਪਨੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਕਦ ਖਰਚ (Cash Burn) ਕਾਰਨ ਸਾਵਧਾਨੀ ਵਰਤ ਰਹੀ ਹੈ, ਇਹ ਸਭ ਦੇਖਣਯੋਗ ਹੋਵੇਗਾ।
ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਸਮੇਂ 'ਚ ਕੀ ਦੇਖਣਾ ਹੈ:
ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਹੁਣ ਡਾਰਕ ਸਟੋਰ ਮਾਡਲ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀ ਦੇ ਅਮਲ, ਗਾਹਕਾਂ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਮਾਰਕੀਟਿੰਗ ਵਿੱਚ ਕੀਤੇ ਜਾ ਰਹੇ ਮੁੜ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ੀਲਤਾ, ਅਤੇ 2027 ਲਈ ਟੀਚਾ 50% ਵਿਕਾਸ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਦੀ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣਗੇ।