ਇੱਕ ਨਾਮੀ ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਫਰਮ ਨੇ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ 'ਤੇ 'BUY' ਰੇਟਿੰਗ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਿਆ ਹੈ ਅਤੇ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਵਧਾ ਕੇ **₹6,615** ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਰੈਵੇਨਿਊ **20%** ਵਧਿਆ ਹੈ, ਪਰ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਵਿੱਚ **25.4%** ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖੀ ਗਈ ਹੈ, ਜਿਸ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਐਕੁਆਇਰ-ਸੰਬੰਧੀ ਖਰਚੇ ਅਤੇ ਵਧੇ ਹੋਏ ਵੇਜਿਜ਼ ਹਨ।
ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਦਾ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ (Q2FY27)
ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਰੈਵੇਨਿਊ US$487.6 ਮਿਲੀਅਨ ਰਿਹਾ, ਜੋ ਕਿ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ (YoY) 20% ਵੱਧ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ₹352 ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਡਿੱਗ ਗਿਆ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 25.4% ਘੱਟ ਹੈ।
ਮੁਨਾਫਾ ਘੱਟ ਕਿਉਂ ਹੋਇਆ?
ਇਸ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇ ਪਿੱਛੇ ਕੁਝ ਅਸਥਾਈ ਕਾਰਨ ਹਨ:
- ਐਕੁਆਇਰ ਖਰਚੇ: Nagarro ਡੀਲ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਦੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ।
- ਵੇਜ ਹਾਈਕ: ਮੁਲਾਜ਼ਮਾਂ ਦੀਆਂ ਤਨਖਾਹਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਕਾਰਨ 180 bps ਦਾ ਅਸਰ।
- ਯੂਟੀਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ: ਸਰੋਤਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਵਿੱਚ ਕਮੀ।
ਭਵਿੱਖੀ ਯੋਜਨਾਵਾਂ (Management Outlook)
ਕੰਪਨੀ Nagarro ਨੂੰ ਐਕੁਆਇਰ ਕਰਨ ਦੇ ਬਹੁਤ ਨੇੜੇ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ 94.04% ਸ਼ੇਅਰ ਹਾਸਲ ਕੀਤੇ ਜਾ ਚੁੱਕੇ ਹਨ। ਕੰਪਨੀ ਨੇ FY27 ਤੱਕ $2 ਬਿਲੀਅਨ ਰੈਵੇਨਿਊ ਦਾ ਟੀਚਾ ਰੱਖਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ $450 ਮਿਲੀਅਨ ਦੀ ਫੰਡਿੰਗ QIP ਜਾਂ FCCBs ਰਾਹੀਂ ਜੁਟਾਈ ਜਾਵੇਗੀ। ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਨੇ 16-17% ਦੇ ਮਾਰਜਿਨ ਦਾ ਟੀਚਾ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਿਆ ਹੈ ਅਤੇ FY31 ਤੱਕ $5 ਬਿਲੀਅਨ ਦੇ ਰੈਵੇਨਿਊ ਦਾ ਰੋਡਮੈਪ ਤਿਆਰ ਕੀਤਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਜੋਖਮ
ਮਾਰਜਿਨ ਵਿੱਚ ਅਸਥਿਰਤਾ (Volatility) ਜਾਰੀ ਰਹਿ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਬ-ਕੌਂਟਰੈਕਟਿੰਗ ਖਰਚੇ ਅਤੇ ਗਲੋਬਲ ਆਰਥਿਕ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾਵਾਂ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ 'ਤੇ ਅਸਰ ਪਾ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਹੁਣ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਨਜ਼ਰ Nagarro ਡੀਲ ਨੂੰ ਮਿਲਣ ਵਾਲੀ ਅੰਤਿਮ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਮਨਜ਼ੂਰੀ 'ਤੇ ਟਿਕੀ ਹੋਈ ਹੈ।