Whalesbook
CRISIL Ratings ਨੇ Unifinz Capital India Limited ਦੀਆਂ ₹170 ਕਰੋੜ ਰੁਪਏ ਦੀਆਂ Non-Convertible Debentures (NCDs) ਨੂੰ 'BBB-/Stable' ਦੀ ਰੇਟਿੰਗ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। ਇਹ ਰੇਟਿੰਗ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕੈਪੀਟਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ₹145 ਕਰੋੜ ਦਾ Networth ਅਤੇ 1.2x ਦੀ Gearing ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ (31 ਦਸੰਬਰ 2025 ਤੱਕ), ਅਤੇ ਇਸਦੇ ਸਿਹਤਮੰਦ ਕਮਾਈ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਨੂੰ ਮਾਨਤਾ ਦਿੰਦੀ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦਾ Annualised Profit After Tax (PAT) ₹67.9 ਕਰੋੜ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ।
ਇਸ ਰੇਟਿੰਗ ਨਾਲ Unifinz Capital ਲਈ ਡੈੱਟ ਮਾਰਕੀਟ (debt markets) ਤੋਂ ਪੈਸਾ ਚੁੱਕਣਾ ਸੌਖਾ ਹੋ ਜਾਵੇਗਾ। ਹਾਲਾਂਕਿ, CRISIL ਨੇ Asset Quality (ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ) ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ, ਡਿਜੀਟਲ ਲੈਂਡਿੰਗ (digital lending) ਦੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਮਾਹੌਲ ਅਤੇ Funding Costs (ਪੈਸਾ ਚੁੱਕਣ ਦੀ ਲਾਗਤ) 'ਤੇ ਬਰੀਕੀ ਨਾਲ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣ ਦੀ ਸਲਾਹ ਦਿੱਤੀ ਹੈ।
CRISIL ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰੇਟਿੰਗ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਯੋਗਤਾ ਦਾ ਸੁਤੰਤਰ ਮੁਲਾਂਕਣ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਇਸਦੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਸਾਧਨਾਂ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ। ਇਹ ਰੇਟਿੰਗ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਡੈੱਟ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਪੈਸਾ ਇਕੱਠਾ ਕਰਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਨੂੰ ਵਧਾਉਂਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸਦੇ ਕਰਜ਼ੇ 'ਤੇ ਅਦਾ ਕੀਤੇ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਵੀ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ।
Unifinz Capital India Limited, ਜੋ ਕਿ 1982 ਵਿੱਚ ਸਥਾਪਿਤ ਹੋਈ ਸੀ ਅਤੇ ਪਹਿਲਾਂ Shree Worstex Limited ਦੇ ਨਾਮ ਨਾਲ ਜਾਣੀ ਜਾਂਦੀ ਸੀ, ਨੇ ਮਾਰਚ 2022 ਵਿੱਚ 'lendingplate' ਬ੍ਰਾਂਡ ਹੇਠ ਆਪਣੀਆਂ ਰਿਟੇਲ ਲੈਂਡਿੰਗ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਸ਼ੁਰੂ ਕੀਤੀਆਂ। ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਕੈਪੀਟਲ ਬੇਸ (capital base) ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ FY25 ਦੌਰਾਨ ਲਗਭਗ ₹57 ਕਰੋੜ ਦੇ ਇਕੁਇਟੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਮਾਰਚ 2026 ਤੱਕ ₹30 ਕਰੋੜ ਦੇ NCDs ਜਾਰੀ ਕਰਨ ਨੂੰ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਦਿੱਤੀ ਸੀ, ਜਿਸ 'ਤੇ 13% ਦਾ ਕੁਪਨ (coupon) ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਸੀ। Unifinz Capital ਨੇ Q1 FY24-25 ਵਿੱਚ ਪਹਿਲੀ ਵਾਰ ਮੁਨਾਫਾ ਕਮਾਇਆ, ਜਿਸ ਦੌਰਾਨ ₹2.51 ਕਰੋੜ ਦਾ PAT ਰਿਪੋਰਟ ਕੀਤਾ ਗਿਆ।
ਕੰਪਨੀ ਲਈ ਮੁੱਖ ਜੋਖ਼ਮਾਂ (key risks) ਵਿੱਚ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (unsecured loans) ਕਾਰਨ Asset Quality ਦਾ ਖ਼ਰਾਬ ਹੋਣਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ 90 ਦਿਨਾਂ ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਦੇ ਬਕਾਏ (90+ days past due) ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ ਵੱਧ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਡਿਜੀਟਲ ਲੈਂਡਰਾਂ ਲਈ ਨਿਯਮਾਂ (regulations) ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਵੀ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਕੰਮਕਾਜ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਕੰਪਨੀ ਦੇ Funding Costs ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹਨ, ਅਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਸਸਤੇ ਵਿਆਜ 'ਤੇ ਫੰਡਿੰਗ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਨਾ ਇੱਕ ਚੁਣੌਤੀ ਹੈ।
Unifinz Capital ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਾਲੇ ਖਪਤਕਾਰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸੈਕਟਰ (consumer credit sector) ਵਿੱਚ ਕੰਮ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਇਸਦਾ ਮੁਕਾਬਲਾ Bajaj Finance ਅਤੇ Shriram Finance ਵਰਗੀਆਂ ਵੱਡੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨਾਲ ਹੈ। ਇਹਨਾਂ ਸਥਾਪਿਤ ਖਿਡਾਰੀਆਂ ਕੋਲ ਵੱਡਾ ਪੈਮਾਨਾ, ਮਜ਼ਬੂਤ ਬ੍ਰਾਂਡ ਪਛਾਣ ਅਤੇ ਘੱਟ ਬੋਰੋਇੰਗ ਲਾਗਤਾਂ (borrowing costs) ਹਨ, ਜੋ ਛੋਟੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ ਪ੍ਰਵੇਸ਼ ਦੇ ਵੱਡੇ ਰੁਕਾਵਟਾਂ (entry barriers) ਪੈਦਾ ਕਰਦੇ ਹਨ।
ਦਸੰਬਰ 2025 ਨੂੰ ਸਮਾਪਤ ਹੋਏ ਨੌਂ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਕੁੱਲ ਡਿਸਬਰਸਮੈਂਟ (disbursements) ₹1,807 ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ, ਜਦੋਂ ਕਿ Assets Under Management (AUM) ₹376 ਕਰੋੜ ਸੀ। ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਦਸੰਬਰ 2025 ਨੂੰ ਸਮਾਪਤ ਹੋਏ ਨੌਂ ਮਹੀਨਿਆਂ ਲਈ 35.3% ਦਾ Annualised Return on Managed Assets (RoMA) ਦਰਜ ਕੀਤਾ, ਜੋ ਕਿ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2025 ਦੇ 24.3% ਤੋਂ ਵਧਿਆ ਹੈ। ਸਤੰਬਰ 2025 ਤੱਕ, 1-89 ਦਿਨਾਂ ਦੇ ਬਕਾਏ (delinquency) 21.1% ਸੀ, ਅਤੇ ਲਿਖਤੀ-ਬਕਾਇਆ (write-offs) ਸਮੇਤ ਐਡਜਸਟਡ 90+ ਦਿਨਾਂ ਦੇ ਬਕਾਏ 4.0% ਸਨ। ਨਿਗਰਾਨੀ ਅਧੀਨ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ Asset Quality ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਸੁਧਾਰ, ਸਥਿਰ ਪੂੰਜੀਕਰਨ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ, ਫੰਡਿੰਗ ਸਰੋਤਾਂ ਵਿੱਚ ਵਿਭਿੰਨਤਾ, ਡਿਜੀਟਲ ਲੈਂਡਰ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਲੈਂਡਸਕੇਪ ਨੂੰ ਨੈਵੀਗੇਟ ਕਰਨਾ ਅਤੇ ਉੱਚ-ਵਿਆਜ ਵਾਲੇ ਨਿੱਜੀ ਕਰਜ਼ੇ ਵਾਲੇ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ।