Whalesbook
ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਕਮਾਇਆ ਰਿਕਾਰਡ ਮੁਨਾਫਾ!
India Shelter Finance Corporation (ISFC) ਨੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 (FY26) ਦੇ ਆਪਣੇ ਨਤੀਜੇ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਪਹਿਲੀ ਵਾਰ ₹500 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਸਾਲਾਨਾ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਧੀਨ ਸੰਪਤੀ (AUM) ਵੀ ਵੱਧ ਕੇ ₹11,044 ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਈ ਹੈ। FY26 ਦੀ ਚੌਥੀ ਤਿਮਾਹੀ (Q4) ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਟੈਕਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਦਾ ਮੁਨਾਫਾ (PAT) ₹138 ਕਰੋੜ ਰਿਹਾ।
ਕੰਮਕਾਜ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਅਤੇ ਵਿਸਥਾਰ
ਇਸ ਸਾਲ ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਆਪਣੇ ਕੰਮਕਾਜ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਸੁਧਾਰ ਦਿਖਾਇਆ ਹੈ। ਇਸ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ (Asset Quality) ਵਿੱਚ ਵੀ ਜ਼ਿਕਰਯੋਗ ਸੁਧਾਰ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ Gross Stage 3 ਸੰਪਤੀਆਂ ਘੱਟ ਕੇ 1.2% ਅਤੇ Net Stage 3 ਸੰਪਤੀਆਂ 0.9% ਰਹਿ ਗਈਆਂ ਹਨ। ਕੰਪਨੀ ਦਾ Cost to Income ਰੇਸ਼ੀਓ ਵੀ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 100 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਘੱਟ ਕੇ 36% ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ। ਆਪਣੇ ਵਿਸਥਾਰ ਲਈ, ISFC ਨੇ FY26 ਵਿੱਚ 41 ਨਵੇਂ ਬ੍ਰਾਂਚ ਖੋਲ੍ਹੇ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਹੁਣ ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਨੈੱਟਵਰਕ 15 ਰਾਜਾਂ ਵਿੱਚ 307 ਬ੍ਰਾਂਚਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ।
ਭਵਿੱਖ ਦੀਆਂ ਯੋਜਨਾਵਾਂ ਅਤੇ ਸਾਵਧਾਨੀ
ISFC ਸਸਤੇ ਘਰਾਂ ਦੇ ਵਿੱਤ (Affordable Housing Finance) ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਪਹੁੰਚ ਬਣਾਉਣ ਵਿੱਚ ਸਫਲ ਰਹੀ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ 2030 ਤੱਕ ਆਪਣੇ AUM ਨੂੰ ਤਿੰਨ ਗੁਣਾ ਕਰਨ ਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਟੀਚੇ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ, ਕੰਪਨੀ 6% ਤੋਂ ਵੱਧ ਸਪ੍ਰੈਡ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲਾਗਤਾਂ ਨੂੰ 40-50 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਰੱਖਣ ਲਈ ਵਚਨਬੱਧ ਹੈ।
ਇੰਨੀ ਚੰਗੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ISFC ਦੇ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਨੇ ਨੇੜਲੇ ਭਵਿੱਖ ਲਈ ਥੋੜ੍ਹਾ ਸਾਵਧਾਨੀ ਵਾਲਾ ਰਵੱਈਆ ਅਪਣਾਇਆ ਹੈ। 'ਅਸਮਾਨੀ ਬਾਰਿਸ਼ ਦੇ ਪੈਟਰਨ' ਅਤੇ 'ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਕ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ' ਵਰਗੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਕਾਰਨ, ਕਰਜ਼ਾ ਅਰਜ਼ੀਆਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ ਵਧਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ (Credit Underwriting) ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਰੂੜੀਵਾਦੀ ਪਹੁੰਚ ਅਪਣਾਈ ਜਾ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਸ ਸਾਵਧਾਨੀ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ, Stage 2 ਸੰਪਤੀਆਂ ਲਈ ₹5 ਕਰੋੜ ਦੀ ਪ੍ਰੀਕੌਸ਼ਨਰੀ ਪ੍ਰੋਵੀਜ਼ਨ (precautionary provision) ਰੱਖੀ ਗਈ ਹੈ।
ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ੀ
ਕੰਪਨੀ ਲਈ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਖਤਰਾ ਰਾਜਸਥਾਨ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰਤਾ ਹੈ। ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਆਪਣੀ ਭੂਗੋਲਿਕ ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਰਣਨੀਤੀ (Geographic Diversification Strategy) ਦੇ ਹਿੱਸੇ ਵਜੋਂ ਇਸ ਨੂੰ 30% ਤੋਂ ਘਟਾ ਕੇ 25-26% ਤੱਕ ਲਿਆਉਣ ਦੀ ਯੋਜਨਾ ਬਣਾ ਰਹੀ ਹੈ। ਦਸੰਬਰ 2023 ਵਿੱਚ ਆਈਪੀਓ (IPO) ਰਾਹੀਂ ₹1,170 ਕਰੋੜ ਜੁਟਾਉਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਵਿਸਥਾਰ ਸਮਰੱਥਾ ਕਾਫੀ ਵਧੀ ਹੈ।
ISFC ਦੇ FY26 ਦੇ ਮੈਟਰਿਕਸ ਬਹੁਤ ਮਜ਼ਬੂਤ ਹਨ। ਇਸ ਦੇ Gross Stage 3 ਸੰਪਤੀ ਪੱਧਰ ਕਈ ਹੋਰ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਬਿਹਤਰ ਹਨ। 36% ਦਾ Cost to Income ਰੇਸ਼ੀਓ Aavas Financiers ਵਰਗੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। Home First Finance Company India Ltd ਵਰਗੇ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ ਵੀ ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਅਤੇ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਰੁਝਾਨ ਦਿਖਾਉਂਦੇ ਹਨ। 6% ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਟੀਚਾ ਸਪ੍ਰੈਡ ਸਿਹਤਮੰਦ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (Net Interest Margins) ਸੁਝਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਅਗਲਾ ਕੀ?
FY26 ਲਈ ਮੁੱਖ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਸੰਕੇਤਕਾਂ ਵਿੱਚ ₹11,044 ਕਰੋੜ AUM, ₹500 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਸਾਲਾਨਾ ਪ੍ਰੋਫਿਟ, ਅਤੇ Q4 FY26 PAT ₹138 ਕਰੋੜ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। Gross Stage 3 ਸੰਪਤੀਆਂ 1.2%, Net Stage 3 ਸੰਪਤੀਆਂ 0.9%, ਅਤੇ Cost to Income ਰੇਸ਼ੀਓ 36% ਰਿਹਾ। ਕੋ-ਲੈਂਡਿੰਗ (Co-lending) ਨੇ ਲਗਭਗ 4% ਕਾਰੋਬਾਰ ਦਾ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾਇਆ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਹੋਮ ਲੋਨ (Home Loans) ਨੇ ਲਗਭਗ 57% ਡਿਸਬਰਸਮੈਂਟ (disbursements) ਦਾ ਗਠਨ ਕੀਤਾ। ਕੰਪਨੀ 307 ਬ੍ਰਾਂਚਾਂ ਤੋਂ ਸੰਚਾਲਿਤ ਹੈ।
ਅੱਗੇ ਵਧਦੇ ਹੋਏ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ 25-30% ਦੇ ਗਾਈਡੈਂਸ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ AUM ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਰਫ਼ਤਾਰ, ISFC ਦੀ ਆਰਥਿਕ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਸੰਭਾਲਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ, ਅਤੇ ਭੂਗੋਲਿਕ ਕੇਂਦਰੀਕਰਨ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਵਿੱਚ ਇਸ ਦੀ ਪ੍ਰਗਤੀ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣਗੇ। ਕੋ-ਲੈਂਡਿੰਗ ਭਾਈਵਾਲੀ ਦਾ ਵਾਧਾ ਅਤੇ 2030 ਤੱਕ ₹30,000 ਕਰੋੜ AUM ਦਾ ਟੀਚਾ, ਨਾਲ ਹੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲਾਗਤ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਅਤੇ ਸਪ੍ਰੈਡ ਦੀ ਟਿਕਾਊਤਾ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਵੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਦੇ ਮੁੱਖ ਖੇਤਰ ਹਨ।