Whalesbook
Relaxo Footwears Q4FY26 निकाल:
Relaxo Footwears ने आर्थिक वर्ष 2026 च्या चौथ्या तिमाहीसाठी (Q4FY26) 20.4% ची जोरदार वाढ नोंदवत ₹68 कोटींचा निव्वळ नफा जाहीर केला आहे. कंपनीच्या निव्वळ विक्रीत (Net Sales) 8% ची वाढ होऊन ती ₹751 कोटी झाली. विक्रीचे प्रमाण (sales volume) 11% नी वाढले, मात्र सरासरी विक्री किंमत (ASP) 2% नी घसरून ₹150 प्रति जोडी झाली.
या तिमाहीत EBITDA मध्ये सुमारे 11% ची वाढ होऊन तो ₹124 कोटी झाला, तर EBITDA मार्जिन 39 बेसिस पॉईंटने सुधारून 16.5% वर पोहोचले. GST 12% वरून 5% पर्यंत कमी झाल्यामुळे कंपनीला काहीसा दिलासा मिळाला आहे.
गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वाचे:
Relaxo Footwears च्या आर्थिक कामगिरीत Q4FY26 मध्ये सुधारणा दिसून आली आहे. वाढलेले व्हॉल्यूम आणि मार्जिनमधील सुधारणा हे कंपनीच्या बाजारातील स्थितीचे संकेत देतात. मात्र, व्यवस्थापनाने वाढलेल्या कायमस्वरूपी खर्चाबाबत (permanent costs) आणि मागणीतील संभाव्य घसरणीबाबत व्यक्त केलेली चिंता लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे.
ब्रोकरेजचा 'होल्ड' सल्ला:
Axis Securities ने Relaxo Footwears च्या शेअरला 'होल्ड' रेटिंग कायम ठेवली असून टार्गेट प्राईस ₹365 ठेवली आहे. मात्र, कच्च्या मालाच्या वाढत्या किमती आणि मागणीतील अनिश्चितता लक्षात घेता FY27E आणि FY28E साठी कंपनीच्या कमाईच्या अंदाजांमध्ये (earnings estimates) घट केली आहे.
- FY27E आणि FY28E साठी रेव्हेन्यू अंदाजात 6% कपात.
- FY27E आणि FY28E साठी EBITDA अंदाजात 17% आणि 13% कपात.
- FY27E आणि FY28E साठी PAT अंदाजात 22% आणि 15% कपात.
जोखमीचे घटक:
कच्च्या मालाच्या किमतींवर परिणाम करणारे भू-राजकीय तणाव, मागणीत संभाव्य घट आणि वाढती स्पर्धा हे मुख्य धोके आहेत. कंपनीने सांगितले आहे की मजुरीचा खर्च वाढलेला आहे आणि तो कायम राहू शकतो, त्यामुळे मार्जिनवर दबाव येऊ शकतो.