Muthoot Microfin ची 'Vision 3030' रणनीती: AUM दुप्पट करण्याचे मोठे उद्दिष्ट

Muthoot Microfin ने आपल्या 'Capital Markets Day 2026' मध्ये 'Vision 3030' ही महत्त्वाकांक्षी योजना सादर केली आहे. या धोरणांतर्गत कंपनी 2030 पर्यंत आपला AUM (Assets Under Management) ₹30,000 कोटी पर्यंत वाढवण्याचे लक्ष्य ठेवत आहे. यासाठी कंपनी 20-21% वार्षिक चक्रवाढ वाढीचा दर (CAGR) गाठण्याची अपेक्षा करत आहे. FY26 अखेर कंपनीचा AUM ₹14,005 कोटी होता.

पोर्टफोलिओमध्ये मोठा बदल

या योजनेचा एक महत्त्वाचा भाग म्हणजे कंपनी आपल्या पारंपरिक JLG (Joint Liability Group) मॉडेलमधून बाहेर पडणार आहे. आता MSME, गोल्ड लोन (Gold Loans), आणि लोन अगेन्स्ट प्रॉपर्टी (Loan Against Property - LAP) यांसारख्या नॉन-JLG उत्पादनांवर जास्त लक्ष केंद्रित केले जाईल. यामुळे पोर्टफोलिओमधील नॉन-JLG उत्पादनांचा हिस्सा सध्याच्या 17% (₹2,387 कोटी) वरून 2030 पर्यंत 47% पर्यंत वाढवण्याचे उद्दिष्ट आहे.

कामकाजात सुधारणा आणि खर्च कपात

कंपनी आपल्या कामकाजात (operational efficiencies) सुधारणा करण्यावरही भर देत आहे. यामध्ये प्रति कर्मचारी मासिक ₹12 लाख कर्ज वितरण (disbursement) करण्याचे लक्ष्य आणि 91 कमी कामगिरी करणाऱ्या शाखांचे विलीनीकरण किंवा बंद करण्याचा निर्णय समाविष्ट आहे. कंपनीने आपला कॉस्ट ऑफ फंड्स (Cost of Funds) 10.27% पर्यंत खाली आणण्यात यश मिळवले आहे.

भविष्यातील लक्ष्य आणि डिजिटल भर

2030 पर्यंत Muthoot Microfin चे लक्ष्य 5% ROA (Return on Assets) आणि 20% पेक्षा जास्त ROE (Return on Equity) मिळवणे आहे. यासोबतच, डिजिटल कलेक्शनचे प्रमाण सध्याच्या 40% वरून 2030 पर्यंत 75% पर्यंत वाढवण्यावर भर दिला जाईल. कर्ज मंजुरीसाठी (underwriting) AI (Artificial Intelligence) चा वापर करण्याचीही योजना आहे.

IPO पार्श्वभूमी आणि जोखीम

Muthoot Microfin ने डिसेंबर 2023 मध्ये IPO आणला होता, ज्याद्वारे सुमारे ₹960 कोटी उभारण्यात आले. IPO पूर्वी कंपनी मुख्यत्वे JLG कर्ज मॉडेलवरच केंद्रित होती. मात्र, या विस्तारासोबत काही धोकेही आहेत. व्यवस्थापनाने बिहारसारख्या काही बाजारपेठांमध्ये अति-कर्ज (over-leverage) आणि परतफेड (repayment) मधील अस्थिरतेबद्दल चिंता व्यक्त केली आहे. भू-राजकीय तणाव आणि हवामान बदल यांसारखे बाह्य धोकेही कंपनीसाठी आव्हानात्मक ठरू शकतात.

पीअर तुलना आणि काय तपासावे?

FY26 मध्ये Muthoot Microfin चा GNPA (Gross Non-Performing Asset) 3.89% होता, जो Peer Bandhan Bank (~3.97%) च्या जवळपास आहे, पण CreditAccess Grameen (~1.18%) पेक्षा जास्त आहे. JLG कर्जावरील उत्पन्न (yield) 24.5% आहे, तर LAP आणि गोल्ड लोनवर 17-21% उत्पन्न अपेक्षित आहे. गुंतवणूकदारांनी AUM वाढीचा वेग, ॲसेट क्वालिटी (GNPA, NNPA) आणि डिजिटल कलेक्शनमधील प्रगती यावर लक्ष ठेवणे महत्त्वाचे ठरेल.