IIFL Finance लिमिटेडला आंतरराष्ट्रीय क्रेडिट रेटिंग एजन्सी Moody's कडून 'Ba3' कॉर्पोरेट फॅमिली रेटिंग (Corporate Family Rating - CFR) देण्यात आले आहे. तसेच, एजन्सीने कंपनीसाठी 'स्टेबल आऊटलुक' (Stable Outlook) जाहीर केला आहे.
Moody's ने IIFL Finance ला 'Ba3' रेटिंग दिली
Moody's ने IIFL Finance च्या कॉर्पोरेट फॅमिली रेटिंगला (CFR) 'Ba3' रेटिंग दिली आहे. यासोबतच, कंपनीच्या ग्लोबल मीडियम टर्म नोट (GMTN) प्रोग्रामसाठी (USD 1 बिलियन) '(P)Ba3' असे लाँग-टर्म फॉरेन-करन्सी सिनियर सिक्युअर्ड रेटिंग (long-term foreign-currency senior secured rating) निश्चित केले आहे. या रेटिंगसोबतच 'स्टेबल आऊटलुक' देण्यात आला आहे.
गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वाचे काय?
या रेटिंग्समुळे IIFL Finance च्या पत पात्रतेला (creditworthiness) आंतरराष्ट्रीय स्तरावर ओळख मिळाली आहे. स्टेबल आऊटलुक हा मालमत्ता गुणवत्ता (asset quality) आणि नफ्यात (profitability) झालेल्या सुधारणा दर्शवतो. मात्र, कंपनीच्या भांडवली पर्याप्तते (capitalization) आणि जास्त धोका असलेल्या कर्जदारांशी (subprime exposure) संबंधित काही चिंता आहेत, ज्यांवर गुंतवणूकदारांनी लक्ष ठेवणे आवश्यक आहे.
पार्श्वभूमी आणि ताजी आकडेवारी
IIFL Finance चा नॉन-परफॉर्मिंग लोन्स रेशो (problem loans ratio) मार्च 2026 पर्यंत 1.5% पर्यंत खाली आला आहे, जो मार्च 2025 मध्ये 2.2% होता. यात न वसूल झालेल्या कर्जांची विक्री कारणीभूत ठरली. तसेच, सरासरी व्यवस्थापित मालमत्तेवरील निव्वळ नफ्याचे प्रमाण (net income to average managed assets) FY25 मधील 1.6% वरून FY26 मध्ये 2.3% पर्यंत वाढले.
मात्र, कंपनीचे टँजिबल कॉमन इक्विटी टू टँजिबल मॅनेज्ड असेट्स (TCE to TMA) प्रमाण मार्च 2026 मध्ये 15.6% पर्यंत घसरले आहे, जे मागील वर्षी 18.4% होते. Moody's नुसार, हे बॅलन्स शीटच्या जलद विस्ताराचे (rapid balance sheet expansion) परिणाम आहे.
कंपनीचा दृष्टिकोन
IIFL Finance आता सुरक्षित कर्जांवर (secured lending) अधिक लक्ष केंद्रित करत आहे. सध्या कंपनीच्या एकूण कर्जांपैकी 46% गोल्ड फायनान्स (gold finance), 29% होम लोन्स (home loans) आणि 9% सुरक्षित स्मॉल बिझनेस लोन्स (secured small business loans) आहेत.
जोखमीचे घटक
Moody's ने IIFL Finance साठी काही जोखमीचे घटक नमूद केले आहेत:
- फंडिंग आणि लिक्विडिटी: कंपनी मोठ्या प्रमाणावर होलसेल फंडिंगवर (wholesale funding) अवलंबून आहे, ज्यामुळे रिफायनान्सिंगचा धोका आहे. मात्र, विविध फंडिंग सोर्स आणि गोल्ड लोन पोर्टफोलिओची लिक्विडिटी यामुळे ही जोखीम कमी होते.
- सबप्राइम एक्सपोजर: स्मॉल-तिकिट होम लोन्स, स्मॉल बिझनेस लोन्स आणि मायक्रोफायनान्स (microfinance) सारख्या सेगमेंटमध्ये मालमत्ता जोखीम वाढली आहे.
- गव्हर्नन्स आणि भांडवल: ग्रुप एंटिटीजमध्ये भांडवली लवचिकता मर्यादित आहे. Moody's च्या अंदाजानुसार, अंतर्गत भांडवली निर्मितीपेक्षा कर्जांची वाढ जास्त असल्याने कंपनीला भांडवल टिकवण्यासाठी नवीन इक्विटी (new equity) वाढवावी लागेल.
पुढील घडामोडींवर लक्ष
गुंतवणूकदारांनी IIFL Finance च्या भविष्यातील भांडवल उभारणी (capital raising) आणि भांडवली गुणोत्तर (capitalization ratios) टिकवून ठेवण्याच्या क्षमतेवर बारकाईने लक्ष ठेवावे. Moody's कडून भविष्यातील रेटिंग कृतींसाठी हे महत्त्वाचे घटक असतील.