Newgen Software Technologies ने अपनी दूसरी तिमाही के नतीजे पेश किए हैं, जिसमें कंपनी का रेवेन्यू **5.4%** बढ़कर **₹422 करोड़** पर पहुंच गया है। हालांकि SaaS बिजनेस में अच्छी ग्रोथ दिखी है, लेकिन भारत और APAC क्षेत्रों में सुस्ती और बढ़ते DSO ने निवेशकों की चिंता बढ़ा दी है।
मुनाफे में इजाफा
कंपनी ने शानदार प्रदर्शन करते हुए नेट प्रॉफिट (PAT) में 6.3% की बढ़ोतरी दर्ज की है, जिससे यह आंकड़ा ₹87 करोड़ तक पहुंच गया है। कंपनी का EBITDA मार्जिन 25.8% पर स्थिर बना हुआ है, जो ऑपरेशनल मजबूती को दर्शाता है।
बिजनेस मॉडल में बड़ा बदलाव
न्यूजेन के लिए सबसे बड़ी राहत की बात यह है कि उसका सब्सक्रिप्शन रेवेन्यू अब लाइसेंस रेवेन्यू से अधिक हो गया है। SaaS सेगमेंट में 36.4% की दमदार उछाल आई है, जिससे कमाई में निरंतरता (Predictability) बढ़ रही है। दूसरी तरफ, लाइसेंस सेगमेंट में 19.2% की गिरावट देखी गई, जिसके पीछे मैनेजमेंट ने डील क्लोजर साइकिल और बेस इफेक्ट को कारण बताया है।
भौगोलिक प्रदर्शन (Geographical Divergence)
कंपनी का परफॉर्मेंस मिला-जुला रहा है। US और EMEA मार्केट्स ने क्रमशः 17.1% और 19.4% की दो अंकों वाली ग्रोथ दिखाई है। हालांकि, भारत और APAC बाजारों में कंपनी को क्रमशः 12.6% और 6.4% की गिरावट झेलनी पड़ी है। कंपनी ने अपनी AI रणनीति पर भी तेजी दिखाई है और 10 AI-इंटीग्रेटेड डील हासिल की हैं, जिनमें सामान्य से 20-40% ज्यादा वैल्यू मिल रही है।
जोखिम के बिंदु
निवेशकों के लिए Days Sales Outstanding (DSO) एक चिंता का विषय है, जो 144 दिनों के ऊंचे स्तर पर बना हुआ है। मिडिल ईस्ट में पेमेंट कलेक्शन में देरी इसकी मुख्य वजह है। इसके अलावा, FY27 के लिए डबल-डिजिट ग्रोथ बनाए रखने के लिए कंपनी को लाइसेंस सेगमेंट में रिकवरी की सख्त जरूरत है। अब बाजार की नजरें Q3 और Q4 के पाइपलाइन रिकवरी और संभावित शेयर बायबैक (Buyback) पर टिकी हैं।