Meta Infotech शेयर में निवेश का दौर, रेवेन्यू **23%** बढ़कर **₹270 करोड़** हुआ, पर मुनाफे पर दबाव

Meta Infotech की नई रणनीति: सेवाओं पर फोकस, रेवेन्यू 23% बढ़ा

Meta Infotech ने FY26 के लिए ₹270 करोड़ का रेवेन्यू दर्ज किया है, जो पिछले साल की तुलना में 23% की बढ़ोतरी है। कंपनी के लिए FY26 एक 'निवेश वर्ष' रहा, जिसके तहत 'Meta 2.0' रणनीति के चलते ऑपरेटिंग खर्चों में बढ़ोतरी हुई। इसी वजह से EBITDA और नेट प्रॉफिट (PAT) जैसे मुनाफे के मेट्रिक्स में कमी आई है।

निवेशक क्या समझें?

रेवेन्यू ग्रोथ तो दमदार है, लेकिन कंपनी के मौजूदा निवेशों के चलते शॉर्ट-टर्म मुनाफे पर असर पड़ रहा है।

क्या हुआ?

Meta Infotech के FY26 के नतीजों के मुताबिक, रेवेन्यू ₹270 करोड़ रहा, जो पिछले साल से 23% ज्यादा है। वहीं, EBITDA ₹18 करोड़ रहा, जो FY25 के ₹25 करोड़ से कम है। PAT भी ₹14 करोड़ से घटकर ₹11 करोड़ रह गया। कंपनी का कहना है कि यह मार्जिन में कमी बिजनेस को बढ़ाने और साइबर सुरक्षा सेवाओं पर आधारित मॉडल में बदलाव के लिए किए गए रणनीतिक निवेशों का नतीजा है।

क्यों महत्वपूर्ण है यह?

यह फाइनेंशियल अपडेट Meta Infotech के उस बड़े रणनीतिक बदलाव को दर्शाता है, जिसमें कंपनी अपने पुराने प्रोडक्ट-बेस्ड अप्रोच से हटकर हाई-मार्जिन वाले साइबर सुरक्षा सेवा मॉडल की ओर बढ़ रही है। मैनेजमेंट निवेशकों से कह रहा है कि वे मौजूदा शॉर्ट-टर्म मुनाफे में आई कमी को नजरअंदाज करें, क्योंकि यह भविष्य की ग्रोथ के लिए जरूरी है और FY29 तक PAT में बड़ी वृद्धि का लक्ष्य है।

कंपनी के पास ₹506 करोड़ का एक मजबूत ऑर्डर बुक है, जो उसके FY26 रेवेन्यू का लगभग 1.9 गुना है। यह अगले तीन सालों के लिए अच्छी विजिबिलिटी देता है। मैनेजमेंट का मानना है कि 309 कर्मचारियों की मौजूदा टीम, जो पिछले साल से ज्यादा है, इस निवेश के दौर के लिए काफी है।

पूरी कहानी

Meta Infotech के मैनेजमेंट ने FY26 को अपनी 'Meta 2.0' पहल के लिए 'निवेश वर्ष' घोषित किया है। इसमें सीनियर टैलेंट हायरिंग, ज्योग्राफिकल विस्तार और ऑपरेशंस को बढ़ाने के लिए नए वेंडर्स को जोड़ने पर खर्च बढ़ाया गया है। कंपनी प्रोडक्ट-बेस्ड सेल्स से हटकर सर्विस-बेस्ड साइबर सुरक्षा पर फोकस कर रही है, जिसका लक्ष्य अगले तीन सालों में सर्विस रेवेन्यू का योगदान बढ़ाना है।

अब क्या बदलेगा?

कंपनी नए फोकस के तहत 12 नए साइबर सुरक्षा वेंडर्स को जोड़ रही है। AI सिक्योरिटी और OT सिक्योरिटी जैसे क्षेत्रों में भी विविधता लाई जा रही है। मुंबई के अलावा दिल्ली, बेंगलुरु, चेन्नई और हैदराबाद में भी विस्तार हो रहा है, साथ ही गल्फ, ऑस्ट्रेलिया और अमेरिका जैसे अंतरराष्ट्रीय बाजारों को भी टारगेट किया जा रहा है। कर्मचारियों की संख्या बढ़कर 309 हो गई है, जिसमें टेक्निकल स्टाफ पर विशेष जोर है।

जोखिम क्या हैं?

Meta Infotech को डील कंसंट्रेशन का जोखिम भी है, जहां बड़े डील्स पर निर्भरता के कारण रेवेन्यू 'लम्पी' (अस्थिर) हो सकता है, जैसा कि H1 FY26 में Zscaler डील के साथ हुआ। Imperva पार्टनरशिप का Thales में ट्रांजिशन भी पिछले साल सर्विस रेवेन्यू पर असर डाल चुका है। कंपनी लो-मार्जिन वाले, प्रोडक्ट-बेस्ड एंगेजमेंट्स से बाहर निकल रही है, जो भविष्य में मार्जिन स्थिरता के लिए महत्वपूर्ण होगा।

आगे क्या देखना है?

निवेशकों को कुल रेवेन्यू में सर्विस रेवेन्यू के प्रतिशत की ग्रोथ पर नजर रखनी चाहिए। साथ ही, ₹506 करोड़ की ऑर्डर बुक का सफल क्रियान्वयन और FY29 तक PAT को 4 गुना बढ़ाने के कंपनी के लक्ष्य को हासिल करने की क्षमता पर भी ध्यान देना होगा, जब 'निवेश चरण' समाप्त होगा।