RITES Limited ने हासिल की रिकॉर्ड ऑर्डर बुक, FY27 ग्रोथ की उम्मीद पर मार्जिन को लेकर चिंता

RITES Limited ने 31 मार्च 2026 को ₹9,416 करोड़ की रिकॉर्ड ऑर्डर बुक का ऐलान किया है। इस बैक लॉग में एक्सपोर्ट ऑर्डर से ₹1,700 करोड़ से ज्यादा और टर्नकी प्रोजेक्ट्स से ₹4,580 करोड़ शामिल हैं।

क्या है नया?

कंपनी ने अपने लेटेस्ट फाइनेंशियल और ऑपरेशनल नतीजे जारी किए, जिसमें ₹9,416 करोड़ की ऑर्डर बुक पर खास जोर दिया गया। RITES ने Q4 FY26 में ₹750 करोड़ से अधिक का रेवेन्यू भी हासिल किया। इसके अलावा, FY26 में REMCL ने ₹163 करोड़ का रेवेन्यू और ₹90 करोड़ का प्रॉफिट दर्ज किया, जिसमें से RITES को ₹42 करोड़ का डिविडेंड मिला।

क्यों है यह महत्वपूर्ण?

यह रिकॉर्ड ऑर्डर बुक भविष्य के रेवेन्यू के लिए स्पष्टता प्रदान करती है, खासकर FY27 के लिए। मैनेजमेंट को उम्मीद है कि FY27 में कंपनी अपने अब तक के सबसे बड़े रेवेन्यू रिकॉर्ड को तोड़ेगी, क्योंकि आधे से ज्यादा ऑर्डर 18 महीने से कम पुराने हैं। हालांकि, ऑर्डर बुक का लगभग 63% हिस्सा कॉम्पिटिटिव टर्नकी प्रोजेक्ट्स का है, जिनसे प्रॉफिट मार्जिन घटने की उम्मीद है। मैनेजमेंट का लक्ष्य PAT मार्जिन को कम से कम 15% और EBITDA मार्जिन को 20% पर बनाए रखना है। रेवेन्यू ग्रोथ की संभावना के बावजूद, मौजूदा प्रोजेक्ट्स की प्रकृति के कारण FY27 में रिकॉर्ड प्रॉफिट कमाना मुश्किल हो सकता है।

कंपनी की पृष्ठभूमि

RITES, एक पब्लिक सेक्टर इंजीनियरिंग कंसल्टेंसी फर्म, रेलवे से आगे बढ़कर अपनी सेवाओं का विस्तार कर रही है। इसके क्वालिटी एश्योरेंस बिजनेस का 60% से अधिक रेवेन्यू अब गैर-भारतीय रेलवे क्लाइंट्स से आता है, जिससे किसी एक सेक्टर पर निर्भरता कम हुई है।

आगे क्या उम्मीद करें?

ऑर्डर बुक का एक बड़ा हिस्सा हाल का होने के कारण, RITES FY27 में महत्वपूर्ण रेवेन्यू हासिल करने के लिए तैयार है। मैनेजमेंट मार्जिन पर ऑर्डर मिक्स के असर को लेकर पारदर्शी है, साथ ही प्रॉफिटेबिलिटी टारगेट्स की पुष्टि भी की है। FY27 में एक्सपोर्ट रेवेन्यू बढ़ाने के लिए बांग्लादेश जैसे देशों को कोच की सप्लाई जैसे एक्सपोर्ट ऑर्डर की सफल डिलीवरी महत्वपूर्ण होगी।

संभावित जोखिम

मुख्य जोखिम कॉम्पिटिटिव टर्नकी प्रोजेक्ट्स के बढ़ते हिस्से से मार्जिन पर पड़ने वाला दबाव है। जबकि रेवेन्यू बढ़ने की उम्मीद है, मैनेजमेंट ने संकेत दिया है कि रिकॉर्ड मुनाफा टल सकता है। इन बड़े टर्नकी प्रोजेक्ट्स को लक्षित मार्जिन सीमाओं के भीतर सफलतापूर्वक पूरा करना महत्वपूर्ण होगा।

मुख्य आंकड़े (31 मार्च 2026 तक)

• कुल ऑर्डर बुक: ₹9,416 करोड़ (रिकॉर्ड)
• एक्सपोर्ट ऑर्डर: ₹1,700+ करोड़
• टर्नकी ऑर्डर: ₹4,580 करोड़
• REMCL रेवेन्यू (FY26): ₹163 करोड़
• REMCL प्रॉफिट (FY26): ₹90 करोड़
• REMCL डिविडेंड: ₹42 करोड़
• Q4 FY26 रेवेन्यू: ₹750+ करोड़

निवेशकों के लिए ध्यान देने योग्य बातें

निवेशकों को RITES के तिमाही रेवेन्यू एग्जीक्यूशन को ऑर्डर बुक के मुकाबले ट्रैक करना चाहिए, और टर्नकी व कंसल्टेंसी प्रोजेक्ट्स के बीच संतुलन की निगरानी करनी चाहिए। 15% PAT और 20% EBITDA मार्जिन के टारगेट को बनाए रखना भी महत्वपूर्ण है। एक्सपोर्ट ऑर्डर, खासकर बांग्लादेश कोच डिलीवरी पर प्रगति पर बारीकी से नजर रखी जाएगी।