Pace Digitek के रेवेन्यू में **8.3%** की जोरदार बढ़त, FY26 में कमाए **₹2,641 करोड़**

Pace Digitek की FY26 कमाई 8.3% बढ़ी, ऑर्डर बुक भविष्य की ग्रोथ को दे रही गति

FY26 रेवेन्यू: ₹2,641 करोड़
एग्जीक्यूटेबल ऑर्डर बुक: ₹11,338 करोड़

निवेशकों के लिए खास: रेवेन्यू में मजबूत बढ़ोतरी और ऑर्डर बुक की विजिबिलिटी के बावजूद, बिज़नेस मिक्स में बदलाव के कारण मार्जिन पर दबाव देखने को मिल सकता है।

क्या हुआ?

Pace Digitek Ltd ने 31 मार्च, 2026 को समाप्त चौथी तिमाही और पूरे साल के वित्तीय नतीजों का ऐलान किया है। कंपनी ने Q4 FY26 में रेवेन्यू में साल-दर-साल 60.5% की जबरदस्त उछाल के साथ ₹1,097 करोड़ दर्ज किए। पूरे फाइनेंशियल ईयर FY26 के लिए, रेवेन्यू 8.3% बढ़कर ₹2,641 करोड़ हो गया। FY26 के लिए प्रॉफिट आफ्टर टैक्स (PAT) 10.1% बढ़कर ₹307 करोड़ रहा। हालांकि, EBITDA पिछले साल के ₹482 करोड़ की तुलना में थोड़ा घटकर ₹455 करोड़ रह गया। यह गिरावट एनर्जी सेक्टर में बिज़नेस मिक्स के बदलाव को दर्शाती है।

यह क्यों मायने रखता है?

Q4 में रेवेन्यू की बढ़त और FY26 के मजबूत रेवेन्यू आंकड़े कंपनी की प्रोजेक्ट एग्जीक्यूशन क्षमता को दिखाते हैं। ₹11,338 करोड़ की विशाल एग्जीक्यूटेबल ऑर्डर बुक, जिसमें 78.1% हिस्सा एनर्जी सेक्टर से है, भविष्य के रेवेन्यू के लिए एक मजबूत विजिबिलिटी प्रदान करती है। मैनेजमेंट ने FY27 के लिए ₹3,200-₹3,400 करोड़ के रेवेन्यू का अनुमान लगाया है। बैटरी एनर्जी स्टोरेज सिस्टम (BESS) मैन्युफैक्चरिंग में रणनीतिक विस्तार, उच्च-विकास वाले सेक्टर्स में कंपनी की महत्वाकांक्षा को दिखाता है।

पृष्ठभूमि

Pace Digitek, टेलीकॉम-केंद्रित इंफ्रास्ट्रक्चर प्रोवाइडर से एक इंटीग्रेटेड इंफ्रास्ट्रक्चर प्लेटफॉर्म की ओर बढ़ रही है, जिसमें टेलीकॉम, एनर्जी और BESS शामिल हैं। इस बदलाव ने प्रॉफिट मार्जिन को प्रभावित किया है, क्योंकि एनर्जी सेक्टर के मार्जिन ऐतिहासिक रूप से टेलीकॉम की तुलना में कम होते हैं। डेट ऑप्टिमाइजेशन के कारण फाइनेंस कॉस्ट में भी कमी आई है।

अब क्या बदलेगा?

कंपनी अक्टूबर 2026 तक 10 GWh की BESS मैन्युफैक्चरिंग क्षमता को आक्रामक रूप से बढ़ा रही है। साथ ही, लागत दक्षता में सुधार के लिए इन-हाउस कंटेनर फैब्रिकेशन सहित इंटीग्रेटेड मैन्युफैक्चरिंग पर भी ध्यान केंद्रित कर रही है। कंपनी पर कुल ₹961 करोड़ का डेट है, जो मुख्य रूप से BESS विस्तार और एनर्जी एसेट्स के लिए है, जिसका डेट-टू-इक्विटी रेशियो 0.43x है।

जोखिम

मुख्य चिंताओं में एनर्जी सेगमेंट की ओर बिज़नेस मिक्स के बदलाव के कारण मार्जिन में संभावित कमी शामिल है। कमोडिटी हेजिंग के लिए उच्च इन्वेंटरी (₹540 करोड़) और माइलस्टोन बिलिंग साइकिल्स के कारण महत्वपूर्ण ट्रेड रिसीवेबल्स (₹2,442 करोड़) पर करीब से नजर रखने की आवश्यकता होगी। मैनेजमेंट को सितंबर 2026 तक वर्किंग कैपिटल नॉर्मलाइजेशन की उम्मीद है। बढ़ते डेट का प्रबंधन भी एक चुनौती होगी।

पीयर तुलना

एनर्जी स्टोरेज और इंटीग्रेटेड इंफ्रास्ट्रक्चर में Pace Digitek के विविधीकरण के साथ, सीधी पीयर तुलना जटिल हो जाती है। इसके टेलीकॉम इंफ्रास्ट्रक्चर पीयर्स उच्च EBITDA मार्जिन दिखा सकते हैं, जबकि प्योर-प्ले एनर्जी कंपनियां अलग डेट प्रोफाइल रख सकती हैं। कंपनी का इंटीग्रेटेड दृष्टिकोण इन सेगमेंट्स में सिनर्जी का लाभ उठाने का लक्ष्य रखता है।

प्रासंगिक मीट्रिक

• रेवेन्यू ग्रोथ: FY26 रेवेन्यू 8.3% YoY बढ़कर ₹2,641 करोड़ रहा।
• Q4 रेवेन्यू ग्रोथ: 60.5% YoY बढ़कर ₹1,097 करोड़ हुआ।
• FY26 PAT: ₹307 करोड़ (10.1% YoY की बढ़त)।
• FY26 EBITDA: ₹455 करोड़ (FY25 में ₹482 करोड़ से गिरावट)।
• ऑर्डर बुक: 25 मई, 2026 तक ₹11,338 करोड़।
• BESS क्षमता: अक्टूबर 2026 तक 10 GWh तक विस्तार की योजना।
• डेट: 31 मार्च, 2026 तक ₹961 करोड़।

आगे क्या ट्रैक करें?

निवेशकों को BESS क्षमता विस्तार की प्रगति, वर्किंग कैपिटल के प्रभावी प्रबंधन और EBITDA मार्जिन के रुझान पर बारीकी से नजर रखनी चाहिए। FY27 और FY28 के रेवेन्यू गाइडेंस को पूरा करना महत्वपूर्ण प्रदर्शन संकेतक होगा।