Axis Securities ने Endurance Technologies पर कवरेज की शुरुआत करते हुए BUY रेटिंग दी है और टारगेट प्राइस ₹3,255 तय किया है। कंपनी की मजबूत ऑर्डर विजिबिलिटी और EV सेगमेंट में बढ़ती पकड़ इसके मुख्य कारण हैं, हालांकि मार्जिन पर थोड़ी दबाव की आशंका है।
Axis Securities ने Endurance Technologies को लेकर क्या कहा?
Axis Securities ने ऑटो कंपोनेंट निर्माता Endurance Technologies पर अपनी कवरेज की शुरुआत की है। ब्रोकरेज फर्म ने स्टॉक पर BUY रेटिंग दी है और इसका टारगेट प्राइस ₹2,880 से बढ़ाकर ₹3,255 कर दिया है।
नतीजों पर एक नजर (Q1FY27)
Axis Securities ने Endurance Technologies के Q1FY27 के नतीजों का विश्लेषण किया। कंपनी की नेट सेल्स ₹4,315 करोड़ रही, जो पिछले साल की इसी तिमाही के मुकाबले 30% बढ़ी और उम्मीदों से बेहतर प्रदर्शन किया। हालांकि, EBITDA ₹536 करोड़ पर लगभग उम्मीद के मुताबिक रहा, लेकिन EBITDA मार्जिन 12.4% रहा, जो अनुमान से कम है। इसी तरह, एडजस्टेड नेट प्रॉफिट ₹245 करोड़ रहा, जो उम्मीदों से थोड़ा कम था।
तेजी के पीछे के मुख्य कारण
ब्रोकरेज फर्म का सकारात्मक रुख कंपनी की मजबूत ऑर्डर बुक (order book), इलेक्ट्रिक व्हीकल (EV) सेगमेंट में बढ़ती पकड़ और क्षमता विस्तार (capacity expansion) की योजनाओं से प्रेरित है। बढ़ाया गया टारगेट प्राइस कंपनी की भविष्य की ग्रोथ, खासकर प्रीमियमाइजेशन और इलेक्ट्रिफिकेशन की दिशा में रणनीतिक बदलावों में विश्वास को दर्शाता है।
आगे क्या?
Endurance Technologies अपनी मैन्युफैक्चरिंग क्षमताओं का विस्तार कर रही है। इसमें लगभग 9 लाख ABS क्षमता जोड़ी जाएगी और चेन्नई में एक नई डिस्क ब्रेक (disc brake) सुविधा स्थापित की जाएगी, जिनके सितंबर 2026 तक शुरू होने की उम्मीद है। कंपनी चार-पहिया वाहनों के लिए बैटरी पैक (battery pack) बाजार में उतरने के लिए ₹62 करोड़ का निवेश भी कर रही है, जिसकी आपूर्ति Q4FY27 तक शुरू होने की संभावना है।
मार्जिन रिकवरी की उम्मीद
Axis Securities को उम्मीद है कि FY27 की दूसरी तिमाही से मार्जिन में सुधार होना शुरू हो जाएगा। इसका मुख्य कारण कच्चे माल की लागत में वृद्धि को ओरिजिनल इक्विपमेंट मैन्युफैक्चरर्स (OEMs) से पास-थ्रू करना, एल्यूमीनियम अलॉय की कीमतों में नरमी और नए प्लांट के चालू होने से परिचालन दक्षता (operational efficiencies) में सुधार होगा।
जोखिम (Risks)
EU और मध्य पूर्व के बाजारों में संभावित मैक्रोइकॉनॉमिक मंदी (macroeconomic slowdown) एक जोखिम पैदा कर सकती है। इसके अलावा, कंपनी भारत के दोपहिया वाहन सेगमेंट में उम्मीद से कम मांग वृद्धि के प्रति संवेदनशील बनी हुई है।
महत्वपूर्ण आंकड़े (Q1FY27)
- नेट सेल्स: ₹4,315 करोड़ (YoY 30% बढ़त)
- EBITDA: ₹536 करोड़ (YoY 20.7% बढ़त)
- एडजस्टेड नेट प्रॉफिट: ₹245 करोड़ (YoY 8% बढ़त)
आगे क्या देखना है?
निवेशक नई सुविधाओं के चालू होने की प्रगति, कंपनी की अतिरिक्त ऑर्डर हासिल करने की क्षमता, विशेष रूप से EV और चार-पहिया सेगमेंट में, और आने वाली तिमाहियों में मार्जिन सुधार की वास्तविक प्राप्ति पर बारीकी से नजर रखेंगे।