Shree Refrigerations એ H1 FY27 માં શાનદાર કામગીરી નોંધાવી છે, જેમાં રેવન્યુ **85%** વધી છે અને માર્જિન **13.5%** પર પહોંચ્યા છે. જોકે, **₹42 કરોડ** નો નેગેટિવ ઓપરેટિંગ કેશ ફ્લો અને **250 દિવસ** નો ઊંચો રિસીવેબલ સાયકલ રોકાણકારો માટે ચિંતાનો વિષય છે.
ગ્રોથ અને માર્જિનની સ્થિતિ
Shree Refrigerations Ltd એ ચાલુ નાણાકીય વર્ષના પ્રથમ અર્ધવાર્ષિક ગાળામાં મજબૂત ઓપરેશનલ પ્રદર્શન કર્યું છે. કંપનીએ પોતાની મેન્યુફેક્ચરિંગ ક્ષમતા વધારીને 70,000 sq ft કરી દીધી છે. કોમોડિટીના ભાવમાં વધારો હોવા છતાં, કંપનીએ પોતાના EBITDA માર્જિનને ગત વર્ષના 11% થી વધારીને 13.5% સુધી પહોંચાડવામાં સફળતા મેળવી છે.
વ્યૂહરચના અને ડાયવર્સિફિકેશન
કંપનીએ 40% CAGR નો મોટો રેવન્યુ ટાર્ગેટ રાખ્યો છે, જેના માટે ડિફેન્સ સેક્ટરના ઓર્ડર્સ મુખ્ય આધાર છે. આ ઉપરાંત, કંપની 'Aquilon' બ્રાન્ડ હેઠળ ડેટા સેન્ટર કુલિંગ અને ઈન્ડસ્ટ્રિયલ ચિલર્સના બિઝનેસમાં વિસ્તરણ કરી રહી છે.
રોકડ પ્રવાહ અને વર્કિંગ કેપિટલનું જોખમ
કંપની ઝડપથી વિકાસ કરી રહી છે, પરંતુ ₹42 કરોડ નો નેગેટિવ ઓપરેટિંગ કેશ ફ્લો એલાર્મ સમાન છે. ઈન્વેન્ટરીનું સ્તર ₹54 કરોડ થી વધીને ₹80 કરોડ થયું છે. સૌથી મોટું જોખમ 250 દિવસ નો ટ્રેડ રિસીવેબલ સાયકલ છે. વર્ષના અંત સુધીમાં તેને 350 દિવસ ના લેવલ પર લાવવાનો કંપનીનો પ્રયાસ છે, પરંતુ હાલમાં લિક્વિડિટી મેનેજમેન્ટ પર નજર રાખવી જરૂરી છે.
આગળ શું જોવું?
કંપનીનો ઓર્ડર બુક સાઈઝ વર્ષની શરૂઆતના ₹270 કરોડ થી ઘટીને ₹200 કરોડ થઈ ગઈ છે. હવે હિતધારકોની નજર નવા ઇન્ડસ્ટ્રિયલ ચિલર સબસિડિયરીના ઓપરેશન અને ઓગસ્ટથી માર્ચ દરમિયાન મળનારા સંભવિત નેવલ ડિફેન્સ પ્રોજેક્ટ્સ પર રહેશે.