Bharat Forge એ Q2 FY27 ના પરિણામો જાહેર કર્યા છે જેમાં કંપનીની સ્ટેન્ડઅલોન રેવન્યુમાં **30%** નો મોટો ઉછાળો જોવા મળ્યો છે. કંપની પાસે **₹10,950 કરોડ** ના મજબૂત ડિફેન્સ ઓર્ડર છે, જોકે અમેરિકન સબસિડિયરીનું નબળું પ્રદર્શન રોકાણકારો માટે ચિંતાનું કારણ બની શકે છે.
રેવન્યુ અને માર્જિનનું ગણિત
Bharat Forge લિમિટેડના સપ્ટેમ્બર ક્વાર્ટરના પરિણામો મિશ્ર રહ્યા છે. કંપનીની સ્ટેન્ડઅલોન રેવન્યુ ₹2,526 કરોડ અને કન્સોલિડેટેડ રેવન્યુ ₹4,870 કરોડ રહી છે. સ્ટેન્ડઅલોન EBITDA માર્જિન 25.9% પર સ્થિર છે, જ્યારે કન્સોલિડેટેડ માર્જિન 16% નોંધાયું છે.
ડિફેન્સ સેક્ટરનો દબદબો
કંપની માટે ડિફેન્સ સેક્ટર ગ્રોથનું મોટું એન્જિન સાબિત થઈ રહ્યું છે. હાલમાં કંપની પાસે ₹10,950 કરોડ ના ઓર્ડર્સ બાકી છે. મહત્વની વાત એ છે કે, કંપનીને ATAGS પ્રોગ્રામ માટે બલ્ક પ્રોડક્શન ક્લિયરન્સ મળી ગયું છે, જેની ડિલિવરી Q1 FY28 થી શરૂ થશે. આ ઓર્ડર્સ આગામી ચાર વર્ષ સુધી કંપનીની આવકમાં સ્થિરતા આપશે.
બારામતી એક્સપાન્શન અને કેપેક્સ
કંપની બારામતીમાં ₹1,300 કરોડ ના ખર્ચે બ્રાઉનફિલ્ડ એક્સપાન્શન કરી રહી છે. આ પ્લાન્ટમાં 1,00,000 ટન ફોર્જિંગ કેપેસિટી ઉમેરવામાં આવશે. આ ફેસિલિટીમાં પ્રોડક્શન ટ્રાયલ્સ જાન્યુઆરી-માર્ચ 2027 દરમિયાન શરૂ થવાની ધારણા છે.
રોકાણકારો માટે જોખમ (Risk Factors)
કંપનીની અમેરિકન સબસિડિયરી હાલમાં મુશ્કેલીમાં છે. ત્યાં મિકેનિકલ ખામી અને ખર્ચમાં વધારાને કારણે ₹6.7 કરોડ નું નેગેટિવ EBITDA નોંધાયું છે. મેનેજમેન્ટે ડિસેમ્બર 2026 સુધીમાં તેને બ્રેક-ઇવન પર લાવવાનું લક્ષ્ય રાખ્યું છે.
આગામી સમયમાં શું જોવું?
મેનેજમેન્ટ હવે H2 માં વધુ સારા પ્રદર્શનની આશા રાખી રહ્યું છે. કંપની આવતા વર્ષના અંત સુધીમાં ભારતમાં મેન્યુફેક્ચરિંગ સેલ્સ ₹5,000 કરોડ થી ઉપર લઈ જવા અને માર્જિનમાં 200-250 બેસિસ પોઈન્ટ્સ નો વધારો કરવાનું લક્ષ્ય ધરાવે છે. આ ઉપરાંત, સેમિકન્ડક્ટર વેન્ચરનું પ્રોગ્રેસ પણ ટ્રેક કરવા જેવું રહેશે.