Lupin ના Q2FY27 ના પરિણામો નબળા રહ્યા છે. કંપનીનો એડજસ્ટેડ પ્રોફિટ વાર્ષિક ધોરણે **22.2%** ઘટીને **₹1,155 કરોડ** પર પહોંચ્યો છે. માર્જિન પર દબાણ અને US માર્કેટમાં સ્પર્ધાને કારણે બ્રોકરેજ હાઉસ Axis Securities એ શેર પર 'HOLD' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે અને ટાર્ગેટ પ્રાઈસ **₹2,180** નક્કી કરી છે.
નબળા પરિણામો પાછળનું કારણ
કંપનીની નેટ સેલ્સ ₹7,827 કરોડ રહી છે, જે વાર્ષિક ધોરણે 11.1% વધી છે પરંતુ ક્વાર્ટર-ઓન-ક્વાર્ટર 5.4% ઘટી છે. EBITDA માં 12.7% નો ઘટાડો જોવા મળ્યો છે અને તે ₹2,044 કરોડ રહ્યો છે. માર્જિનમાં 710 બેસિસ પોઈન્ટ્સનો મોટો ઘટાડો થઈને તે 26.1% પર આવી ગયું છે.
US માર્કેટનું દબાણ
કંપની માટે US બિઝનેસ જે ગ્રોથ એન્જિન હતું, ત્યાં 13% નો ઘટાડો (QoQ) નોંધાયો છે, જેનાથી આવક US$317 મિલિયન પર પહોંચી છે. Tolvaptan અને Mirabegron જેવી પ્રોડક્ટ્સમાં પ્રાઈસિંગ પ્રેશર મુખ્ય કારણ છે. જોકે, ભારતીય ડોમેસ્ટિક બિઝનેસમાં 13.8% ની વાર્ષિક વૃદ્ધિ નોંધાઈ છે.
આગામી રણનીતિ
Axis Securities નું માનવું છે કે હવે કંપનીનું ભવિષ્ય તેના કોમ્પ્લેક્સ પાઈપલાઈન પર નિર્ભર છે. Lupin આગામી 3 વર્ષમાં US માર્કેટમાં 60 થી વધુ પ્રોડક્ટ્સ લોન્ચ કરવાની યોજના ધરાવે છે. મેનેજમેન્ટે FY28 સુધીમાં US રેવન્યુ US$1 અબજ સુધી પહોંચાડવાનો લક્ષ્યાંક રાખ્યો છે.
રોકાણકારોએ શું ધ્યાનમાં રાખવું?
- USFDA ઓડિટ: રેગ્યુલેટરી તપાસ હંમેશા એક જોખમ રહેલું છે.
- માર્જિન: વધતો ખર્ચ અને સ્પર્ધા પ્રોફિટને અસર કરી શકે છે.
- એક્ઝિક્યુશન: કંપની કોમ્પ્લેક્સ એસેટ્સ તરફ વળી રહી છે, જેની સફળતા પર શેરનો દેખાવ નિર્ભર રહેશે.