હોસ્પિટલ ચેઈન Krishna Institute of Medical Sciences (KIMS) માટે Axis Securities પોઝિટિવ છે. Q2FY27 માં કંપનીની રેવન્યુ **39.9%** વધીને **₹1,344 કરોડ** પર પહોંચી છે, જે દર્શાવે છે કે નવી ફેસિલિટીઝમાં કામગીરી તેજ બની રહી છે.
Q2FY27 ના પરિણામોની ખાસ વાતો
કંપનીએ આ ક્વાર્ટરમાં ₹75 કરોડનો નેટ પ્રોફિટ નોંધાવ્યો છે. રોકાણકારો માટે નોંધપાત્ર બાબત એ છે કે હોસ્પિટલની ક્ષમતા વધારવા માટે કંપની મોટા પાયે વિસ્તરણ કરી રહી છે, જે લાંબા ગાળે ફાયદાકારક સાબિત થઈ શકે છે.
બ્રોકરેજનું વિશ્લેષણ
Axis Securities એ KIMS પર 'Buy' રેટિંગ યથાવત રાખ્યું છે, જોકે અગાઉના ₹890 ના ટાર્ગેટને ઘટાડીને હવે ₹815 કર્યો છે. કંપનીના IP વોલ્યુમમાં 27% અને OP વોલ્યુમમાં 23.3% નો વાર્ષિક ઉછાળો જોવા મળ્યો છે, સાથે જ ARPOB (Average Revenue Per Occupied Bed) માં પણ 14.9% નો વધારો નોંધાયો છે.
વિસ્તરણ અને વ્યૂહરચના
KIMS અત્યારે એસેટ-લાઈટ મોડેલ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યું છે. Arete Hospitals અને Westfort Hospital સાથે મળીને કંપનીએ પોતાના નેટવર્કમાં વધારાના 600 બેડ ઉમેર્યા છે. ખાસ કરીને Kondapur ફેસિલિટીમાં 70% રેવન્યુ ગ્રોથ જોવા મળ્યો છે.
માર્જિન પર દબાણ અને ભવિષ્ય
કંપનીના EBITDA માર્જિન 19.4% રહ્યા છે, જેમાં વાર્ષિક ધોરણે 187 bps નો ઘટાડો થયો છે. મેનેજમેન્ટનું માનવું છે કે નવા યુનિટ્સના સેટઅપ પાછળના ખર્ચને કારણે આ દબાણ છે, પરંતુ આવતા 3 થી 4 ક્વાર્ટરમાં માર્જિન ફરીથી 30% ની નજીક પહોંચવાની આશા છે.
રોકાણકારોએ શું ધ્યાન રાખવું?
કંપનીનું નેટ ડેટ (Debt) હાલમાં ₹2,150 કરોડ છે. જો Kondapur ફેસિલિટીનો બાકીનો 60% હિસ્સો કંપની ખરીદે છે, તો તેનાથી ડેટમાં લગભગ ₹400 કરોડનો વધારો થઈ શકે છે, પરંતુ તેનાથી લાંબા ગાળે પ્રોફિટમાં ફાયદો થશે. ડોક્ટર એટ્રીશન (Doctor Attrition) રેટ અને ઓપરેશનલ ખર્ચ પર સતત નજર રાખવી જરૂરી છે.