Axis Securities એ Greenply Industries પર પોઝિટિવ વલણ અપનાવતા 'BUY' રેટિંગ આપ્યું છે. બ્રોકરેજે આ શેર માટે **₹345** નો ટાર્ગેટ સેટ કર્યો છે, જે હાલના ભાવથી લગભગ **10%** વધારે છે.
પાયાના પરિબળો અને ગ્રોથ આઉટલુક
બ્રોકરેજ હાઉસ Axis Securities એ Greenply Industries પર કવરેજ શરૂ કરીને રોકાણકારોમાં ઉત્સાહ જગાવ્યો છે. હાલમાં શેર ₹314 ની આસપાસ ટ્રેડ કરી રહ્યો છે, જે જોતા ₹345 નો ટાર્ગેટ એક આશાસ્પદ અપસાઈડ દર્શાવે છે. આ આશાવાદ પાછળ કંપનીની બે મુખ્ય તાકાત છે: પ્લાયવુડ સેગમેન્ટ અને MDF (Medium Density Fiberboard).
શું છે તેજીનું કારણ?
કંપની તેની વ્યૂહરચના દ્વારા માર્કેટમાં મોટો હિસ્સો કવર કરવા મથી રહી છે. બ્રોકરેજનું માનવું છે કે:
- પ્લાયવુડ: FY27 સુધી કંપનીના વોલ્યુમમાં સતત ડબલ ડિજિટ ગ્રોથ જોવા મળી શકે છે.
- MDF: કંપની મેનેજમેન્ટે 25-30% વોલ્યુમ ગ્રોથનું લક્ષ્ય રાખ્યું છે. MDF સેગમેન્ટના EBITDA માર્જિન 16% થી 18% ની વચ્ચે સ્થિર રહેવાની ધારણા છે.
આર્થિક સ્થિતિ અને ભવિષ્યના આંકડા
Greenply ની બેલેન્સ શીટ મજબૂત જણાય છે. કંપનીનો નેટ ડેટ-ટુ-EBITDA રેશિયો 0.57x છે, જે મેનેજમેન્ટની 0.75x ની મર્યાદા કરતા ઓછો છે, જે નાણાકીય શિસ્ત દર્શાવે છે. પ્રોજેક્શન મુજબ, કંપનીનું સેલ્સ FY25 માં ₹2,488 કરોડ થી વધીને FY28 સુધીમાં ₹3,531 કરોડ સુધી પહોંચી શકે છે. આ ગાળામાં EPS પણ ₹7.4 થી ઉછળીને ₹15.9 સુધી પહોંચવાનું અનુમાન છે.
સાવચેતીના મુદ્દા (Risks)
રોકાણકારોએ પ્લાયવુડ ઉદ્યોગમાં કાચા માલની ઉપલબ્ધતા અને મેક્રો-ઈકોનોમિક ફ્લક્ચ્યુએશન પર નજર રાખવી જોઈએ, કારણ કે આ પરિબળો માંગને અસર કરી શકે છે. ઉપરાંત, MDF સેગમેન્ટમાં વધતી જતી હરીફાઈ પર પણ ખાસ ધ્યાન આપવું જરૂરી છે.