Axis Securities એ Endurance Technologies માટે BUY રેટિંગ સાથે કવરેજ શરૂ કર્યું છે અને ટાર્ગેટ પ્રાઈસ ₹3,255 કરી છે. મજબૂત ઓર્ડર વિઝિબિલિટી અને EV સેગમેન્ટમાં ગ્રોથ મુખ્ય ડ્રાઇવર છે, જોકે નજીકના ગાળામાં માર્જિન પર દબાણ જોવા મળી શકે છે.
Axis Securities નો Endurance Technologies પર પોઝિટિવ વલણ
Axis Securities એ Endurance Technologies માટે BUY રેટિંગ સાથે કવરેજ શરૂ કર્યું છે. બ્રોકરેજ હાઉસે શેરનો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ ₹2,880 થી વધારીને ₹3,255 કર્યો છે.
શું થયું?
Axis Securities એ Endurance Technologies ના Q1FY27 ના પ્રદર્શનની સમીક્ષા કરી છે. કંપનીનો નેટ સેલ્સ ₹4,315 કરોડ રહ્યો, જે અપેક્ષા કરતાં 30% વધુ છે. જોકે, EBITDA ₹536 કરોડ રહ્યો, જે અપેક્ષા મુજબનો હતો. પરંતુ, EBITDA માર્જિન 12.4% રહ્યું, જે અંદાજ કરતાં ઓછું છે. એડજસ્ટેડ નેટ પ્રોફિટ ₹245 કરોડ રહ્યો, જે પણ ધારણા કરતાં ઓછો છે.
શા માટે મહત્વનું?
બ્રોકરેજનું સકારાત્મક વલણ મજબૂત ઓર્ડર વિઝિબિલિટી, ઇલેક્ટ્રિક વ્હીકલ (EV) સેગમેન્ટમાં નોંધપાત્ર ટ્રેક્શન અને વિસ્તરતી ઉત્પાદન ક્ષમતાઓને કારણે છે. વધારવામાં આવેલ ટાર્ગેટ પ્રાઈસ કંપનીના ભવિષ્યના ગ્રોથની સંભાવનાઓમાં વિશ્વાસ દર્શાવે છે, ખાસ કરીને પ્રીમિયમાઇઝેશન અને ઇલેક્ટ્રિફિકેશન તરફના તેના વ્યૂહાત્મક બદલાવને કારણે.
બેકગ્રાઉન્ડ
Endurance Technologies તેની ઉત્પાદન ક્ષમતાઓને વિસ્તૃત કરી રહી છે. આમાં આશરે 0.9 મિલિયન ABS ક્ષમતા ઉમેરવી અને સપ્ટેમ્બર 2026 સુધીમાં શરૂ થનારી નવી ચેન્નઈ ડિસ્ક બ્રેક સુવિધા સ્થાપવાનો સમાવેશ થાય છે. કંપની ₹62 કરોડ નું રોકાણ કરીને ફોર-વ્હીલર બેટરી પેક માર્કેટમાં પણ પ્રવેશ કરી રહી છે, જે Q4FY27 સુધીમાં સપ્લાય થવાની અપેક્ષા છે.
હવે શું બદલાશે?
Axis Securities Q4FY27 થી માર્જિનમાં સુધારાની અપેક્ષા રાખે છે. કાચા માલના ખર્ચમાં થયેલા વધારાને ઓરિજિનલ ઇક્વિપમેન્ટ મેન્યુફેક્ચરર્સ (OEMs) પર ટ્રાન્સફર કરવા, એલ્યુમિનિયમ એલોયના ભાવમાં ઘટાડો અને નવા પ્લાન્ટના રેમ્પ-અપથી કાર્યક્ષમતામાં વધારો આ સુધારાને વેગ આપશે.
જોખમો
EU અને મધ્ય પૂર્વ બજારોમાં સંભવિત મેક્રોઇકોનોમિક મંદી એક જોખમ છે. આ ઉપરાંત, ભારતના ટુ-વ્હીલર સેગમેન્ટમાં અપેક્ષા કરતાં ઓછી ડિમાન્ડ ગ્રોથ કંપની માટે સંવેદનશીલ રહેશે.
આગળ શું જોવું?
રોકાણકારો નવી સુવિધાઓના રેમ્પ-અપની પ્રગતિ, EV અને ફોર-વ્હીલર સેગમેન્ટમાં વધુ ઓર્ડર મેળવવાની કંપનીની ક્ષમતા અને આગામી ક્વાર્ટર્સમાં માર્જિન રિકવરીની વાસ્તવિકતા પર નજીકથી નજર રાખશે.