Q2FY27 ના પરિણામો બાદ Axis Securities એ કંપની પર પોતાનું 'BUY' રેટિંગ યથાવત રાખ્યું છે, પરંતુ ટાર્ગેટ પ્રાઈસને **₹605** થી ઘટાડીને **₹570** કરી છે. કંપનીનો ઓર્ડર બુક **₹10,066 કરોડ** રહ્યો છે, છતાં એક્સપોર્ટમાં વિલંબ અને ખર્ચમાં વધારાને કારણે અંદાજોમાં ફેરફાર કરવામાં આવ્યો છે.
Q2 રિઝલ્ટ અને બ્રોકરેજ વ્યુ
કંપનીએ Q2FY27 માં ₹1,384 કરોડ નું કન્સોલિડેટેડ નેટ સેલ્સ નોંધાવ્યું છે, જે વાર્ષિક ધોરણે 10% નો વધારો દર્શાવે છે. કંપનીનું EBITDA 11% વધીને ₹145 કરોડ થયું છે, જ્યારે નેટ પ્રોફિટ (PAT) ₹58 કરોડ રહ્યો છે જે અગાઉના વર્ષની સરખામણીએ 1% ઓછો છે.
ઓર્ડર બુક અને પડકારો
કંપનીની ઓર્ડર બુક રેકોર્ડ સ્તર એટલે કે ₹10,066 કરોડ સુધી પહોંચી છે. જોકે, મુખ્ય ચિંતા એ છે કે 75,000 MTPA ની બ્રાઉનફિલ્ડ એક્સપાન્શન યોજનામાં વિલંબ થયો છે, જે હવે Q3 અથવા Q4 FY27 માં કાર્યરત થશે. આ ઉપરાંત, એક્સપોર્ટ રેવન્યુમાં 46% નો ઘટાડો નોંધાયો છે જે ₹106 કરોડ રહી છે, જેનું મુખ્ય કારણ ગ્રાહકો દ્વારા શિપમેન્ટમાં કરવામાં આવેલ વિલંબ છે.
અંદાજોમાં ઘટાડો
ઓપરેશનલ અવરોધો અને કાચા માલના વધતા ખર્ચને ધ્યાનમાં રાખીને, Axis Securities એ નાણાકીય અંદાજો ઘટાડ્યા છે. FY27 ના EBITDA માં 9% અને નેટ પ્રોફિટમાં 16% નો ઘટાડો કરવામાં આવ્યો છે. FY28 માટે પણ નેટ પ્રોફિટના અંદાજમાં 5% નો ઘટાડો કરાયો છે.
દેવામાં ઘટાડો
કંપની માટે એક પોઝિટિવ પાસું એ છે કે માર્ચ 2026 થી કંપનીએ પોતાનું કુલ દેવું ₹302 કરોડ ઘટાડીને ₹964 કરોડ કરી દીધું છે. હાલમાં ફાઈનાન્સ કોસ્ટ રેવન્યુના માત્ર 3.2% જેટલો જ છે.