Axis Securities એ Apcotex Industries ના શેર પર વિશ્વાસ વ્યક્ત કરતા તેને 'BUY' રેટિંગ આપ્યું છે અને **₹650** નો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ નક્કી કર્યો છે. કંપનીના Q2FY27 ના પરિણામો ભલે અપેક્ષા કરતા નબળા રહ્યા હોય, પરંતુ બ્રોકરેજને કંપનીના લાંબા ગાળાના ગ્રોથ પર પૂરો ભરોસો છે.
Q2FY27 ના મુખ્ય આંકડા
કંપનીના તાજેતરના ત્રિમાસિક પરિણામો પર નજર કરીએ તો:
- રેવન્યુ: ₹499 કરોડ
- નેટ પ્રોફિટ (PAT): ₹35 કરોડ
રેવન્યુમાં વાર્ષિક ધોરણે 48% નો ઉછાળો જોવા મળ્યો છે, પરંતુ ગત ક્વાર્ટરની સરખામણીએ તેમાં 5% નો ઘટાડો નોંધાયો છે. એનાલિસ્ટના અનુમાન કરતા પરિણામો નબળા રહ્યા હોવા છતાં, બ્રોકરેજનું માનવું છે કે કંપનીના ફંડામેન્ટલ્સ મજબૂત છે.
રોકાણકારો માટે શા માટે મહત્વનું છે?
Axis Securities નું માનવું છે કે અત્યારની વોલેટિલિટી કરતા કંપનીનો લાંબા ગાળાનો પ્લાન વધુ મહત્વનો છે. Apcotex પોતાના Valia પ્લાન્ટમાં ₹210-220 કરોડ નું મોટું રોકાણ કરી રહી છે. આ વિસ્તરણ દ્વારા કંપની આગામી 3 થી 5 વર્ષમાં 10-12% ના વોલ્યુમ CAGR હાંસલ કરવાનું લક્ષ્ય ધરાવે છે. ખાસ કરીને NBR એક્સપાન્શન એપ્રિલ 2027 સુધીમાં અને SBR લેટેક્સ એક્સપાન્શન Q2FY28 સુધીમાં પૂર્ણ થવાની ધારણા છે.
જોખમો અને પડકારો
હાલમાં માર્જિન પર દબાણ એક મોટો મુદ્દો છે. ગ્લોબલ લેવલે નાઈટ્રાઈલ લેટેક્સના વધુ પડતા ઉત્પાદનને કારણે પ્રોફિટ માર્જિનમાં ઘટાડો જોવા મળી રહ્યો છે. આ ઉપરાંત, કંપનીનું વર્કિંગ કેપિટલ પણ ઊંચું છે, જેમાં ઇન્વેન્ટરી ₹172 કરોડ અને ટ્રેડ રિસીવેબલ્સ ₹321 કરોડ જેટલા ઊંચા સ્તરે છે.
હવે આગળ શું જોવું?
કંપની હવે બેટરી બાઈન્ડર લેટેક્સ, બાયો-બેઝ્ડ પોલિમર્સ અને સ્પેશિયલાઈઝ્ડ ઓઈલ ડ્રિલિંગ કેમિકલ્સ જેવા હાઈ-માર્જિન પ્રોડક્ટ્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહી છે. આ વ્યૂહરચના તેને સ્પર્ધાત્મક માર્કેટમાં ટકી રહેવામાં અને માર્જિન સુધારવામાં મદદરૂપ થશે.