Ujjivan Small Finance Bank (SFB) એ નાણાકીય વર્ષ 2026 માટે **₹693 કરોડનો** ચોખ્ખો નફો જાહેર કર્યો છે, જે પાછલા વર્ષની સરખામણીમાં **4.6%** નો ઘટાડો દર્શાવે છે. જોકે, બેંકના ધિરાણ (Advances) અને ડિપોઝિટ (Deposits) માં નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ જોવા મળી છે.
Ujjivan SFB FY26 ના પરિણામો
- ચોખ્ખો નફો (Net Profit): ₹693 કરોડ
- નેટ ઇન્ટરેસ્ટ ઇન્કમ (NII): ₹3,871 કરોડ
શું થયું?
Ujjivan SFB એ નાણાકીય વર્ષ 2026 માટે ₹693 કરોડનો ચોખ્ખો નફો નોંધાવ્યો છે, જે FY25 માં નોંધાયેલા ₹726 કરોડ થી 4.6% ઓછો છે. જોકે, બેંકની નેટ ઇન્ટરેસ્ટ ઇન્કમ (NII) માં 6.6% નો વધારો થઈને ₹3,871 કરોડ થયો છે. Pre-Provision Operating Profit (PPOP) માં પણ 1.3% નો નજીવો વધારો જોવા મળ્યો અને તે ₹1,710 કરોડ રહ્યો.
શા માટે આ મહત્વનું છે?
બેંક હાલમાં પોતાની લેન્ડિંગ સ્ટ્રેટેજીમાં મોટો બદલાવ લાવી રહી છે. તેઓ માઇક્રોફાઇનાન્સ ઇન્સ્ટિટ્યુશન (MFI) આધારિત ધિરાણથી દૂર જઈને સુરક્ષિત લોન (Secured Loans) તરફ વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યા છે. આ ફેરફારનો ઉદ્દેશ્ય એસેટ બેઝને વધુ વૈવિધ્યસભર બનાવવાનો છે. નફામાં ઘટાડો છતાં, કુલ ધિરાણમાં 26.6% નો જબરદસ્ત ઉછાળો જોવા મળ્યો છે અને તે ₹40,656 કરોડ પર પહોંચ્યું છે. આ સાથે, કુલ ડિપોઝિટમાં પણ 21.4% ની વૃદ્ધિ સાથે તે ₹45,668 કરોડ નોંધાઈ છે.
બેકગ્રાઉન્ડ સ્ટોરી
FY26 માં, Ujjivan SFB નું સુરક્ષિત ધિરાણ તેનું કુલ ધિરાણ બુકના 49.4% સુધી પહોંચી ગયું છે. આ દર્શાવે છે કે બેંક MFI પરની નિર્ભરતા ઘટાડી રહી છે. આ પરિવર્તન બેંક માટે વધુ સ્થિર અને વૈવિધ્યસભર એસેટ મિક્સ બનાવવાની અપેક્ષા છે. બેંકે CASA ડિપોઝિટમાં પણ 35.8% નો મજબૂત વિકાસ નોંધાવ્યો છે, જે ₹13,063 કરોડ સુધી પહોંચી છે. આનાથી CASA રેશિયો સુધરીને 28.6% થયો છે.
હવે શું બદલાશે?
બેંકના આ વ્યૂહાત્મક પગલાનો હેતુ લાંબા ગાળાની સ્થિરતા હાંસલ કરવાનો છે. મેનેજમેન્ટ MFI પોર્ટફોલિયોને સામાન્ય બનાવવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યું છે, જે હજુ પણ કુલ ધિરાણનો લગભગ 51% હિસ્સો ધરાવે છે. સાથે સાથે, સુરક્ષિત ધિરાણ સેગમેન્ટમાં તેની હાજરી વધારવાનો પણ પ્રયાસ છે. બેંક નાણાકીય વર્ષ 2027 ના ઉત્તરાર્ધમાં ₹2,000 કરોડ નું કેપિટલ રેઇઝ (Capital Raise) કરવાની યોજના ધરાવે છે.
જોખમો પર નજર
મુખ્ય જોખમોમાં MFI પોર્ટફોલિયોની સતત સંવેદનશીલતાનો સમાવેશ થાય છે, જે હજુ પણ કોન્સન્ટ્રેશન રિસ્ક (Concentration Risk) ઊભું કરે છે. વધુમાં, એસેટ મિક્સ સુરક્ષિત ઉત્પાદનો તરફ જતાં માર્જિનમાં થોડો ઘટાડો થવાની સંભાવના છે, કારણ કે MFI લોનની સરખામણીમાં સુરક્ષિત લોન પર સામાન્ય રીતે ઓછું વ્યાજ મળે છે.
આગળ શું જોવું?
રોકાણકારો MFI પોર્ટફોલિયોના નોર્મલાઇઝેશન, બેંકની વધતી જતી સુરક્ષિત લોન બુકમાં ક્રેડિટ ક્વોલિટી જાળવી રાખવાની ક્ષમતા અને H2FY27 માં આયોજિત કેપિટલ રેઇઝની સફળતાપૂર્વક અમલ પર નજીકથી નજર રાખશે. યુનિવર્સલ બેંક મોડેલ તરફ બેંકનું પરિવર્તન ભવિષ્યમાં સ્ટોક માટે પોઝિટિવ રેટિંગ કેટાલિસ્ટ બની શકે છે.