Real Touch Finance: ₹2.56 કરોડ NCDs દ્વારા એકત્રિત, ₹3.48 કરોડના બેડ ડેટ્સ માંડી વાળ્યા

કંપનીએ લીધા બે મોટા નાણાકીય નિર્ણયો

Real Touch Finance Limited ના બોર્ડ ઓફ ડિરેક્ટર્સે તાજેતરમાં યોજાયેલી બેઠકમાં બે મહત્વપૂર્ણ નાણાકીય નિર્ણયોને મંજૂરી આપી છે. કંપની પ્રાઇવેટ પ્લેસમેન્ટના આધારે સિક્યોર્ડ, રિડીમેબલ NCDs ઇશ્યૂ કરીને ₹2.56 કરોડ એકત્રિત કરશે. આ NCDs પર વાર્ષિક 9.50% નું ફિક્સ્ડ કૂપન રેટ આપવામાં આવશે અને તે ફાળવણી તારીખથી 3 વર્ષ માં પરિપક્વ થશે.

આ સાથે, મેનેજમેન્ટે વિસ્તૃત મૂલ્યાંકન બાદ વસૂલ ન થઈ શકે તેવા ₹3.48 કરોડના બાકી લેણાંને માંડી વાળવાની (Write-off) પણ મંજૂરી આપી દીધી છે.

આ નિર્ણયો કેમ મહત્વના છે?

NCDs દ્વારા મૂડી ઊભી કરવાનો ઉદ્દેશ્ય કંપનીની ધિરાણ કામગીરીને વેગ આપવા અને નોન-બેન્કિંગ ફાઇનાન્સિયલ કંપની (NBFC) તરીકે તેના વિકાસને ટેકો આપવાનો છે. આનાથી કંપનીને વધુ ધિરાણ પ્રવૃત્તિઓ માટે ભંડોળ મળશે.

જોકે, ₹3.48 કરોડના દેવાને માંડી વાળવાથી કંપનીની એસેટ ક્વોલિટી અને કલેક્શન એફિશિયન્સી અંગે કેટલાક પ્રશ્નો ઊભા થઈ શકે છે. આ રકમ કંપનીના કુલ ટર્નઓવર (₹28.89 કરોડ) ના લગભગ 12.05% જેટલી છે, જે સૂચવે છે કે કંપનીના વસૂલાત પ્રક્રિયામાં પડકારો હોઈ શકે છે.

કંપનીની પૃષ્ઠભૂમિ અને નાણાકીય સ્થિતિ

Real Touch Finance એક નોંધાયેલ NBFC છે જે બે દાયકાથી વધુ સમયથી પર્સનલ લોન, લોન અગેઇન્સ્ટ પ્રોપર્ટી અને બિઝનેસ લોન જેવી સેવાઓ પ્રદાન કરે છે, મુખ્યત્વે તમિલનાડુમાં. જુલાઈ 2025 માં, Infomerics Ratings એ તેની લાંબા ગાળાની બોરોઇંગ્સને 'IVR BBB/Stable' રેટિંગ આપ્યું હતું, જે મજબૂત કેપિટલાઇઝેશન અને અનુભવી પ્રમોટર્સનો સંકેત આપે છે. માર્ચ 2025 સુધીમાં, કંપનીનો કેપિટલ એડિક્વસી રેશિયો (CRAR) 25.81% હતો, જે નિયમનકારી ધોરણો કરતાં ઘણો વધારે છે. તે સમયે ગ્રોસ NPA 1.06% અને નેટ NPA 0.74% હતો.

જોકે, જાન્યુઆરી 2026 માં MarketsMojo દ્વારા કરાયેલા વિશ્લેષણમાં કંપનીને 'સ્ટ્રોંગ સેલ' રેટિંગ આપવામાં આવ્યું હતું, જેમાં ઘટાડો થતો ત્રિમાસિક નફો અને નીચા ઇન્ટરેસ્ટ કવરેજ રેશિયો જેવા મુદ્દાઓ પર ભાર મૂકવામાં આવ્યો હતો. કંપનીએ FY25 માં જ ₹5,477.06 કરોડ નું લાંબા ગાળાનું દેવું ઊભું કર્યું હતું.

આનાથી કંપની પર શું અસર પડશે?

• ધિરાણ પ્રવૃત્તિઓ માટે વધારાની દેવી મૂડી ઉપલબ્ધ થશે.
• દેવાને માંડી વાળવાથી વર્તમાન ત્રિમાસિક ગાળાના રિપોર્ટેડ પ્રોફિટમાં સીધી ઘટાડો થશે.
• બોર્ડ ઓફ ડિરેક્ટર્સે આ નાણાકીય નિર્ણયોને ઔપચારિક રીતે મંજૂરી આપી દીધી છે.
• માંડી વાળ્યા પછી બેલેન્સ શીટ વધુ સ્વચ્છ બની શકે છે.

સંભવિત જોખમો

• ₹3.48 કરોડનું રાઇટ-ઓફ, જે ટર્નઓવરના 12% જેટલું છે, જો આ AUM માં કાયમી સમસ્યા બની રહે તો એસેટ ક્વોલિટી અથવા ક્રેડિટ એપ્રેઇઝલ પ્રક્રિયામાં રહેલી નબળાઈઓ સૂચવી શકે છે.
• નવા NCD ઇશ્યૂને કારણે ફાઇનાન્સિયલ લિવરેજ અને વ્યાજ ચૂકવણીની જવાબદારીઓમાં વધારો.
• MarketsMojo દ્વારા જણાવાયેલ નબળી ફંડામેન્ટલ સ્ટ્રેન્થ, નીચું ઇન્ટરેસ્ટ કવરેજ અને 'સ્ટ્રોંગ સેલ' રેટિંગ, જે સંભવિત નાણાકીય તાણમાં હોવાનું સૂચવે છે.

પીઅર કમ્પેરીઝન

Bajaj Finance અને L&T Finance જેવા મોટા NBFC ખેલાડીઓ તેમની વિસ્તૃત ધિરાણ કામગીરીને ભંડોળ પૂરું પાડવા માટે નિયમિતપણે NCDs અને અન્ય સાધનો દ્વારા ડેટ માર્કેટનો ઉપયોગ કરે છે. જ્યારે Real Touch Finance નાણાંની ઓછી રકમ એકત્રિત કરી રહ્યું છે, તેની મૂડી વૃદ્ધિની વ્યૂહરચના ઉદ્યોગના ધોરણો સાથે સુસંગત છે. જોકે, તેનું નોંધપાત્ર રાઇટ-ઓફ, મોટા અને વધુ વૈવિધ્યસભર પીઅર્સની મજબૂત એસેટ ક્વોલિટી મેનેજમેન્ટથી વિપરીત છે.

મુખ્ય નાણાકીય મેટ્રિક્સ (માર્ચ 2025 ના અંતે)

• કેપિટલ એડિક્વસી રેશિયો (CRAR): 25.81%
• ગ્રોસ NPA: 1.06%
• નેટ NPA: 0.74%
• એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM): ₹227.53 કરોડ

રોકાણકારોએ શું જોવું જોઈએ?

• ₹2.56 કરોડના NCD પ્રાઇવેટ પ્લેસમેન્ટની શરતો અને સફળ સમાપ્તિ.
• એસેટ ક્વોલિટી, રાઇટ-ઓફના કારણો અને ભવિષ્યની વસૂલાત વ્યૂહરચના અંગે મેનેજમેન્ટની ટિપ્પણી.
• ₹3.48 કરોડના રાઇટ-ઓફની ચાલુ ક્વાર્ટરના P&L પર તાત્કાલિક અસર.
• આગામી નાણાકીય અહેવાલોમાં એસેટ ક્વોલિટી મેટ્રિક્સમાં વધુ ઘટાડો અથવા સુધારા પર નજર રાખવી.
• NCDs દ્વારા મેળવેલ વધારાની દેવી મૂડીનો ઉપયોગ વળતર જનરેટ કરવા માટે કેવી રીતે થાય છે તે જોવું.