Jio Financial FY26: કમાણીમાં 78% નો જબરદસ્ત ઉછાળો, AUM ₹25,700 Cr પાર, પણ પ્રોફિટ ઘટ્યો!

JFSના FY26ના આંકડા: કમાણી અને AUMમાં જોરદાર તેજી, પણ પ્રોફિટ પર દબાણ

Jio Financial Services Limited (JFS) એ તેના FY26ના નાણાકીય પરિણામો જાહેર કર્યા છે, જેમાં તેના વિવિધ બિઝનેસ સેગમેન્ટમાં વિસ્તરણ જોવા મળ્યું છે. કંપનીના લેન્ડિંગ આર્મ, Jio Credit, ની એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) માં નાણાકીય વર્ષ 2024 (FY24) થી 149 ગણો વધારો થઈને ₹25,700 કરોડ પર પહોંચી ગઈ છે. FY26 દરમિયાન, ચોથા ક્વાર્ટરમાં (Q4 FY26) ડિસ્બર્સમેન્ટ ₹10,000 કરોડ થી વધુ નોંધાયું છે.

મુખ્ય બિઝનેસની આવકમાં નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ

JFS માટે ખુશીના સમાચાર એ છે કે તેના મુખ્ય બિઝનેસ ઓપરેશન્સ હવે નેટ ટોટલ ઇન્કમ (Net Total Income) ના 54% હિસ્સો ધરાવે છે, જે ગયા વર્ષના 20% ની સરખામણીમાં એક મોટો ઉછાળો છે. આ સૂચવે છે કે કંપની હવે ડિવિડન્ડ જેવી નિષ્ક્રિય આવક પર ઓછી નિર્ભર છે. આ વૃદ્ધિને ટેકો આપવા માટે, હોલ્ડિંગ કંપનીએ ક્વાર્ટર દરમિયાન NBFCમાં ₹2,000 કરોડ નું ઇન્ફ્યુઝન કર્યું છે, જેનાથી કેપિટલ એડિક્વસી રેશિયો (CAR) 25.91% પર જળવાઈ રહ્યો છે. Jio Payment Solutions એ વાર્ષિક ટોટલ પેમેન્ટ વેલ્યુ (TPV) માં ₹52,200 કરોડ થી વધુનો આંકડો પાર કર્યો છે.

પ્રોફિટ ઘટવાના કારણો અને ભવિષ્યની રણનીતિ

જોકે, JFS ના પ્રોફિટ પર દબાણ જોવા મળ્યું છે. આનું મુખ્ય કારણ માર્કેટની અસ્થિરતા છે, જેણે ટ્રેઝરી ઇન્કમ અને JioBlackRock ના AUM પર અસર કરી છે. આ સાથે, Jio Payments Bank ના કોન્સોલિડેટેડ લોસ (consolidated losses) પણ ગ્રુપના પ્રોફિટને અસર કરી રહ્યા છે. કંપની તેની લાંબા ગાળાની વેલ્યુ માટે યુનિટ ઇકોનોમિક્સ (unit economics) ને મજબૂત કરવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહી છે.

કંપનીની પૃષ્ઠભૂમિ અને નવા સાહસો

Jio Financial Services જુલાઈ 2023 માં Reliance Industries માંથી ડીમર્જર (demerger) બાદ એક સ્વતંત્ર એન્ટિટી બની અને ઓગસ્ટ 2023 માં લિસ્ટ થઈ. Reliance Industries એ શરૂઆતમાં ₹15,500 કરોડ નું કેપિટલ ઇન્ફ્યુઝન પૂરું પાડ્યું હતું. કંપનીએ BlackRock સાથે 50:50 જોઈન્ટ વેન્ચર (JV) તરીકે Jio BlackRock ની રચના કરી છે. આ ઉપરાંત, JFS એ માર્ચ 2025 માં SBI પાસેથી Jio Payments Bank માં બાકીનો હિસ્સો હસ્તગત કરીને તેને સંપૂર્ણ માલિકીની સબસિડિયરી બનાવી છે.

રોકાણકારો માટે શું છે અપેક્ષા?

શેરધારકોએ હવે કંપનીના ઓપરેશનલ પરફોર્મન્સ દ્વારા સંચાલિત બિઝનેસની અપેક્ષા રાખવી જોઈએ. કંપની તેની ફાઇનાન્સિયલ સર્વિસિસ પોર્ટફોલિયોને વિસ્તૃત કરી રહી છે, જેમાં નવા ક્રેડિટ સેગમેન્ટ્સ અને સ્પેશિયલાઇઝ્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ્સનો સમાવેશ થાય છે. એન્ટરપ્રાઇઝ, SMB અને ક્રોસ-બોર્ડર પેમેન્ટ વર્ટિકલ્સ પર મજબૂત ફોકસ માર્કેટ પહોંચને વિસ્તારવાનું લક્ષ્ય ધરાવે છે. ગ્રુપના CFO અભિષેક પાઠક Reliance Industries ના ચેરમેન ઓફિસમાં ટ્રાન્સફર થવાથી ભવિષ્યની ફાઇનાન્સિયલ સ્ટ્રેટેજી પર અસર થઈ શકે છે.

સંભવિત જોખમો

• ટ્રેઝરી વોલેટિલિટી: માર્ચ 2026 ના અંતમાં માર્કેટની સ્થિતિ અને ભૌગોલિક-રાજકીય તણાવને કારણે ટ્રેઝરી યીલ્ડ્સમાં વધારો થયો, જેણે ટ્રેઝરી ઇન્કમ અને JioBlackRock ના AUM પર નકારાત્મક અસર કરી.
• નવા સાહસોનો ખર્ચ: Jio Payments Bank ના ઓપરેટિંગ લોસ નું સંપૂર્ણ કોન્સોલિડેશન ગ્રુપના રિપોર્ટેડ પ્રોફિટ ફિગર્સને સીધી અસર કરે છે.
• માર્કેટ કોમ્પિટિશન: Bajaj Finance જેવી NBFCs અને Paytm જેવી ફિનટેક કંપનીઓ તરફથી તીવ્ર સ્પર્ધા ગ્રાહક સંપાદન અને પ્રાઇસિંગ માટે સતત પડકાર રજૂ કરે છે.
• નવા બિઝનેસનું એક્ઝિક્યુશન: ઇન્શ્યોરન્સ અંડરરાઇટિંગ અને સ્પેશિયલાઇઝ્ડ ફંડ્સ જેવા નવા સાહસોનું સફળ સ્કેલિંગ કરવા માટે નોંધપાત્ર ઓપરેશનલ કાર્યક્ષમતાની જરૂર પડશે.

મુખ્ય મેટ્રિક્સ

• Jio Credit ની AUM FY26 ના અંતે ₹25,700 કરોડ હતી, જે FY24 થી 149x નો વધારો દર્શાવે છે.
• Jio Payments Bank ની કુલ આવક Q4 FY26 માં 11 ગણી વધીને ₹87 કરોડ થઈ, જ્યારે તેના CASA ગ્રાહકો 61% વધીને 3.7 મિલિયન થયા.
• Jio Financial Services ની નેટવર્થ FY26 ના અંતે ₹1.33 લાખ કરોડ હતી.